Insostenibilidad de las cuentas públicas a largo plazo y una conclusión.
En lugar de vigilar los mercados en el día a día, vamos a tratar de estudiar las tendencias de la deuda pública y déficit federales del gobierno de los EE.UU., como prototipo de la evolución esperada hasta 2050, suponiendo que no existirá ninguna crisis intermedia (si, es complicado evitarlas, pero el ejercicio implica calcular el mejor de los casos).
Para ello, acudo a la oficina de presupuestos del gobierno de los EE.UU:, que amablemente publica sus estimaciones hasta 2050.
Lance Roberts ha publicado este gráfico, basado en esas previsiones.
Es decir manteniendo la estructura de gastos e ingresos que el presupuesto americano maneja ahora mismo, la deuda pública total pasará de 28 billones de dólares en 2021 a 140 billones de dólares en 2050, de los cuales, la FED se espera que monetice 40 billones de dólares.
"La CBO (Oficina de Presupuesto del Congreso) produjo recientemente su proyección de deuda a largo plazo hasta 2050, lo que garantiza bajos rendimientos económicos. Por lo tanto, reconstruí un gráfico de Deutsche Bank que muestra el balance de la Reserva Federal y la Deuda Federal de EE. UU. El gráfico utiliza las proyecciones de CBO hasta 2050.
A la tasa de crecimiento actual, la carga de la deuda federal aumentará de $ 28 billones a aproximadamente $ 140 billones para 2050. Al mismo tiempo, suponiendo que la Fed continúe monetizando el 30% de la emisión de deuda, su balance general aumentará a más de $ 40 billones."
https://www.zerohedge.com/markets/japanization-sp-500-tracking-nikkei-1980
Los déficit anuales esperados, se pueden ver en este gráfico.
En la década de 2040, el déficit anual excederá todos los años el 10% del PIB.
Naturalmente para financiar toda esta deuda, se espera que la FED se convierta en una sucursal del Banco de Japón e imprima todo lo que se mueva y el resto del mundo solo podrá decir amén.
Hemos llegado a un punto en que tragamos con todo. No pueden proponer semejante desaguisado y seguir como si este sistema fuera sostenible (sobre todo con previsiones como la americana), cuando todos los sistemas fiat de la historia (sistemas sin respaldo) han quebrado antes o después. El abuso de la impresora tiene un límite y la inflación monetaria es inexorable, cuando una o varias circunstancias (escasez de petróleo, alimentos o materias primas, pandemia, ruptura de las cadenas de suministro, etc) se solapen para producir una elevada inflación persistente.
Si el momento actual es el inicio de la crisis o se posterga unos años, se verá en seguida, pero hay que empezar a pensar en la insostenibilidad de este sistema.
A lo largo de la historia, siempre se ha buscado qué podría servir para utilizar como dinero, en lugar del trueque de la antigüedad.
Greenspan (ex-presidente de la Reserva Federal americana) en sus años mozos (1966) explicó como, la búsqueda de un elemento perfecto para utilizar como dinero de intercambio y concluyó por las razones que se exponen en este artículo, que el oro es el mejor vehículo para ser considerado como verdadero dinero. Para todos aquellos que siguen pensando que el oro es un metal o una piedra preciosa nada más o para aquellos que piensan en el oro como una reliquia bárbara, les aconsejo que sigan al maestro en sus explicaciones.
Es una lectura obligada.
https://www.libertaddigital.com/opinion/autores-invitados/oro-y-libertad-economica-50397/
Durante muchos años, el dinero de papel era la representación del oro para no tener que intercambiar onzas de oro, en cada transacción monetaria, pero siempre se sabía que ese dinero de papel era redimible por oro. Tras el final de los acuerdos de Bretton Woods, el ancla del papel al oro desapareció y los gobiernos de todo el mundo, encabezados por el dólar, eran libres para emitir moneda de papel sin límites.
Esa liberación, finalmente nos ha llevado a extremos exagerados y estamos en una situación irreversible, donde solo se puede ganar tiempo, imprimiendo el papel necesario para superar todas las crisis que se han ido sucediendo desde 1973, con mención especial desde 2008.
Ahora, las propias autoridades piden un "gran reinicio", empezando por el FMI. También solicitan un nuevo acuerdo Bretton Woods, para empezar desde cero.
El abuso de la impresión monetaria es probable que acabe en una extendida desconfianza hacia el dinero de papel (o su equivalente si llegara el caso, dinero electrónico) y en su momento, para restaurar la confianza en el sistema, es muy posible que se necesite acudir al dinero por antonomasia, el oro (que ha sido dinero en los últimos 5.000 años, superando todas las crisis y las distintas civilizaciones).
Incluso, en un desliz (o no), el Banco Central Holandés nos dijo cual sería la solución en caso de una grave crisis del sistema fiat.
En Octubre de 2019, el BCH dijo esto.
"De Nederlandsche Bank (Banco Central de los Países Bajos) ha afirmado recientemente que “el oro sería indispensable en el caso de un colapso del dinero fiduciario”, justificándose en que el dinero fiduciario sería inferior al oro en caso de un síncope total del sistema financiero mundial. Es decir, el oro rescatará a la economía de un desmayo.
Una declaración publicada en la web oficial del De Nederlandsche Bank, describe al oro como «el ancla de confianza para el sistema financiero«. «Si todo el sistema colapsa, las acciones del oro proporcionan una garantía para empezar de nuevo. El oro da confianza en el poder del balance del banco central. Eso da una sensación de seguridad«, continuaba el comentario.
Como una forma de dinero sólido con la mayor relación stock/flujo de todas las materias primas, el oro aseguró previamente el buen funcionamiento de las economías antes de que los gobiernos desacoplaran sus monedas nacionales de su respaldo durante el siglo pasado, afirma el banco central holandés."
Por lo tanto, ya tenemos el diseño del futuro a medio y largo plazo, con tres pilares para la renovación económica y una moneda (oro) para devolver la confianza en el dinero, al proceder al gran reinicio.
Y aquí, mi versión del gran reinicio que publiqué hace tiempo en Rankia.
https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4664492-gran-reinicio
Conclusión.
Solo queda por definir la elección del momento adecuado para comenzar el gran reset y determinar algunas incógnitas, como la aceptación americana del cambio (con la nueva potencia hegemónica china), la complicada sustitución del petróleo por energías renovables y tratar el difícil problema de la superpoblación, pero el plan está preparado a conciencia desde hace tiempo.
Y no debemos olvidar, que una cosa es el plan sobre el papel y otra, la ejecución en tiempo real.
Saludos.
Últimamente estoy muy callado pero el contador te dirá que por aquí seguimos.
ResponderEliminarGracias por seguir teniendo este blog.
1 saludo.
Z.
No te preocupes Z.
EliminarDe vez en cuando me paso por Rankia para ver que hacéis. Me pareció que decías encontrarte mal. Espero que ya estés mejor.
Saludos.
Todo bien ya, afortunadamente.
EliminarEn Rankia seguimos como hasta ahora. Yo hablando de BRK y el resto hablando de shipping y mineras junior. Y luego el clásico de los puffondos.
Z.
Personalmente, ni siquiera veo que las divisas digitales/criptodivisas vayan a sustituir lo que siempre ha funcionado. Sobre todo porque necesitan medios de pago eléctrónicos para poderse utilizar y aunque hoy día se hayan abaratado hasta el extremo, requieren de tecnología que cada vez será más escasa y/o cara en un mundo decreciente.
ResponderEliminarHola H.
EliminarProbablemente tengas razón, pero la posibilidad de un divisa electrónica, controlada por un Banco Central es muy golosa, por lo que tiene de control absoluto.
Otro tema es que sucede cuando estalla la crisis energética y quién se ve más afectado, porque China ha llegado a acuerdos con los principales exportadores de petróleo y gas.
En Europa, directamente estamos muertos, porque importamos todo menos renovables.
Saludos.