Futuro, ciencia ficción y Matrix

En el mundo de la inversión estamos asistiendo a una conmoción por los recientes acontecimientos en el sistema británico que ha obligado al Banco de Inglaterra a tomar las riendas de nuevo y volver a las inyecciones monetarias. La gestión de la inversión mundial está dominada por gestores entre 30 y 40 años, que no han conocido otro sistema que el conocido como "Matrix". La característica de este sistema de inversión era que solo había una tendencia alcista imparable y la "moral hazard" controlaba las emociones de los noveles inversores. Sabían que si algo iba mal, los BC intervendrían al rescate y por lo tanto no había ningún peligro, por arriesgadas que fueran las operaciones. Claro, en este entorno, y con la supresión de los tipos de interés, si alguien quería obtener una rentabilidad interesante, debía apalancarse al extremo y confiar en los BC, por si las tornas cambiaban. Pero tras la pandemia apareció la inflación. Los BC se hartaron de decir que era transito

 A estas alturas todos somos conscientes de la explosión en cadena de todas las burbujas. Hace tiempo comenté en un post, lo absolutamente insostenible que iba a resultar la acumulación de burbujas en todos los mercados. https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2021/04/absolutamente-insostenible.html    Estábamos en Abril de 2021 y faltaba por completar la burbuja de las materias primas. Unos meses más tarde podemos ver que ha sucedido. Después de una rápida ascensión a comienzos de 2022, con la estrella rutilante de la energía (por la invasión de Ucrania), se suavizó su ascenso de marzo a Junio y alcanzó un pico. Desde entonces los precios no hacen mas que bajar, por la recesión de la demanda.    Si había advertido que la burbuja de las materias primas sería la última en formarse y que su constitución terminará por desatar un episodio inflacionario, la confirmación se obtuvo pocos meses después de ese Abril de 2021. Ahora todas las burbujas al mismo tiempo, están explotando. P

Decía estos últimos días que el mercado de bonos estaba colapsando, con especial énfasis en el mercado británico. Solo ha tardado unos días en estallar la crisis y el Banco Central inglés ha tenido que intervenir de urgencia. Desde el  economista nos relatan la intervención de urgencia y por qué era imprescindible. https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/11966222/09/22/Por-que-el-BoE-ha-entrado-en-panico-en-48-horas-La-intrahistoria-de-una-intervencion-para-evitar-el-colapso-de-los-fondos-de-pensiones.html Poco a poco, se van descubriendo las motivaciones del Banco de Inglaterra para que, en menos de 48 horas, haya dado un giro radical a la decisión de mantenerse al margen del hundimiento de la libra y los bonos británicos, tras la desconfianza generada por la rebaja de impuestos anunciada por el nuevo Gobierno de Truss. La razón hay que buscarla en la curva de tipos. En el plazo a 30 años no se estaba frenando la caída y miles de millones en libras de fondo de pensi

 Estamos asistiendo a una cascada de colapsos en todos los mercados. El bitcoin (o las criptomonedas), la renta variable, la renta fija, las materias primas y por último, viene el crash inmobiliario. La subida del tipo hipotecario a 30 años estadounidense por encima del 7%, va a precipitar una rápida caída en las ventas y precios de las propiedades inmobiliarias americanas. https://www.zerohedge.com/markets/30-year-us-mortgage-rises-above-7-first-time-2000-fastest-surge-history   Hace menos de  dos semanas  citamos a Freddie Mac según el cual la hipoteca estadounidense promedio a 30 años  subió por encima del 6% por primera vez desde 2008  , y la corredora de bienes raíces Redfin conmemoró el movimiento diciendo que "  Este es el giro más brusco en el Mercado inmobiliario desde el desplome de 2008  ".  Bueno, solo unos días después, Jeff Gundlach fue tan amable de señalar esta noche... ...que la tasa hipotecaria promedio nacional a 30 años se elevó por encima del 7,0 %, alcan