La edad oscura.
La estabilidad mundial presente desde el final de la II Guerra Mundial, se enfrenta a numerosos y persistentes vientos en contra que amenazan introducirnos en una nueva Edad Oscura .
El consenso político occidental entre Europa y EE.UU, ha saltado por los aires desde la llegada de D. Trump a la presidencia USA. Los criterios tomados como principio generador de una nueva era y definidos por el "estado profundo", han saltado por los aires. La transición energética a energías limpias, la interacción en políticas de defensa y el cambio de valores, han experimentado una completa transformación y el giro político de posiciones socialdemócratas a tendencias más hacia la "derecha dura" en algunos países (encabezados por USA), constituyen un "golpe de estado" a esa forma de dirigir la política-economía mundial, que se gestó tras el "gran reset".
La situación económica es deplorable en gran parte de Occidente. No solo por el minúsculo crecimiento europeo, sino por el enorme endeudamiento que limita las posibilidades de mejora de la situación.
En Europa acabamos de conocer los PMI´s adelantados de Febrero. Y nos dicen que vamos directos a la estanflación.
"A sólo dos semanas de la reunión del Banco Central Europeo, los precios están enviando malas noticias. Los índices HCOB PMI de Precios para el sector servicios han subido o se han mantenido en un nivel elevado. Las declaraciones de la presidenta del BCE pueden interpretarse en el sentido de que la inflación solo puede considerarse derrotada una vez que la inflación del sector servicios esté bajo control. El Índice HCOB PMI muestra que definitivamente esto no es así. En parte, esto se debe a que los gastos salariales siguen estando por encima de la media. Curiosamente, también se puede observar que los precios de los insumos en el sector industrial ahora están aumentando más bruscamente. Estos dependen, entre otros factores, de los precios de la energía y, en este contexto, Isabel Schnabel señaló la incertidumbre que ello implica y recomendó encarecidamente discutir una posible pausa en los tipos de interés en la próxima reunión de fijación de los tipos de interés.
Los gastos de defensa, una vez la intención de EE.UU. de desvincularse de la protección a Europa, pueden dispararse en un momento complicado.
"Hay décadas en las que no pasa nada, y semanas en las que pasan décadas". La famosa frase de Lenin podría haber sido escrita para describir lo acaecido en las últimas semanas. En cuestión de horas, los líderes europeos han sido sacudidos por una serie de acontecimientos que podrían marcar un punto de inflexión en la historia reciente: las negociaciones entre EEUU y Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania, seguidas de las duras críticas del vicepresidente estadounidense JD Vance contra Europa. En respuesta, los principales mandatarios del continente se han reunido de urgencia en París para discutir el nuevo panorama geopolítico. Todo hace indicar que nada va a volver a ser lo mismo, al menos lo mismo que se ha podido ver en los últimos 40-50 años. Se acabó el conocido como 'dividendo de la paz': EEUU no está dispuesto a seguir 'pagando' de forma individual la defensa de toda la OTAN y los aranceles podrían convertirse en la salsa que dé un amargo sabor a toda esta combinación de elementos que, a primera vista, están trayendo un mundo mucho más incierto y polarizado. Jim Reid, célebre economista de Deutsche Bank, lo define así: "Los últimos días podrían fácilmente marcar un importante punto de inflexión en el futuro de Europa".
Con una deuda infernal, el incremento de los gastos militares puede poner contra la pared, las necesidades de financiación.
Un análisis de Scope Ratings, una de las principales agencias de evaluación de Europa, cree que el incremento del gasto en Defensa, pasando de un objetivo del 2% del PIB al 3%, tendrá un impacto directo en el crédito de los países europeos. Según la casa de 'ratings', aunque la Comisión Europea relaje los procedimientos de déficit para que los países soliciten más dinero en inversiones militares, el incremento del volumen de empréstitos públicos empeorará las evaluaciones crediticitas de países como Alemania, España o Francia.
La consecuencia de que empeore el perfil crediticio de los estados europeos es que la deuda previsiblemente se vuelva más cara. Al perder 'calidad' la deuda europea, los inversores exigirán más intereses como contraprestación para comprar deuda pública. Scope Ratings cree que la única alternativa para evitar un deterioro crediticio es que los estados europeos aumenten los ingresos (probablemente con subidas de impuestos) o reduzcan otras partidas.
En Gran Bretaña, los problemas se acumulan. Y no solo son deuda ...
https://www.ft.com/content/24b73c01-2a5a-4eb8-acc4-e2e53bda33e9
“El problema de la productividad en Gran Bretaña se está convirtiendo en una crisis…
“Si los datos oficiales son ciertos, es hora de entrar en pánico por la eficiencia de la economía británica. El problema de productividad que afecta desde hace mucho tiempo a Gran Bretaña se está convirtiendo en una crisis y el resultado serán mejoras débiles en los niveles de vida, finanzas públicas débiles y descontento con la gobernanza del país”.
“La gran escasez de alimentos en Gran Bretaña: por qué su compra semanal está a punto de empeorar...
“Los estantes están vacíos. Los precios se están disparando. La comida se está convirtiendo en un lujo en lugar de algo que se da por sentado. Pero esto no es un problema pasajero pospandémico. Esto es el futuro”.
Los precios de la electricidad por las nubes, en España y en el resto de Europa, restando competitividad a las empresas.
El precio medio diario de la luz en el mercado mayorista en lo que va de febrero es prácticamente el triple que hace un año, aunque los futuros hacen prever un descenso de cara a esta primavera.
La inflación en EE.UU. presenta una grave aceleración.
https://goldbroker.com/news/rising-inflation-rush-buy-physical-gold-3497
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En Japón (país de la eterna deflación) acaba de alcanzar el 4%.
Para empeorar las cosas, los aranceles de Trump amenazan disparar los precios.
En medio de las presiones inflacionistas, el precio de las materias primas ha comenzado a subir.
Los precios de las materias primas cogen ritmo en 2025. En medio del cruce de aranceles que elevará los costes del comercio de recursos naturales, todos los grupos cotizados de materias son inflacionistas en lo que va de año, con una subida del 9% de media. Los contratos de futuros de los cereales, metales industriales, energéticos y metales preciosos amenazan con despertar de nuevo una carrera de precios al alza que fuerce a los bancos centrales a revisar sus políticas monetarias para evitar otro sobrecalentamiento de la economía.
Solo la estabilidad en el mercado del petróleo, con esa cierta abundancia en 2025-2026, nos permite ser ligeramente optimistas.
Por contra, en el aspecto político, la divergencia entre Europa y EE.UU. es abismal. No se pierdan las declaraciones del vicepresidente Vance en Munich. La visión estadounidense está en las antípodas de la mayoría de los estados europeos.
https://www.bbc.com/mundo/articles/cp8kg6r2wdjo
El vicepresidente de EE.UU., JD Vance, lanzó este viernes un duro ataque contra las democracias europeas, asegurando que la mayor amenaza que enfrenta el continente no proviene de Rusia y China, sino "desde dentro".
Se esperaba que Vance utilizara su discurso en la Conferencia de Seguridad de Múnich, en Alemania, para abordar posibles conversaciones para poner fin a la guerra en Ucrania.
En cambio, dedicó la mayor parte de su intervención a acusar a los gobiernos europeos de alejarse de sus valores e ignorar las preocupaciones de los votantes sobre la migración y la libertad de expresión.
Conclusión.
La falta de crecimiento, la burbuja de los mercados financieros, el nivel de la deuda, las peligrosas tendencias inflacionistas mundiales, la crisis de los mercados emergentes (como por ejemplo Tailandia), la previsible quiebra del sector bancario (agobiado por las pérdidas acumuladas en el sector de los bonos (sin olvidar los derivados), como por ejemplo Norinchukin), la futura escasez de recursos y la amenaza de una guerra a gran escala (Oriente Medio, Taiwán), conforman un panorama futuro ciertamente "negro".
La ruptura de los "pilares" del gran reset, establecidos por el estado profundo, tras la reintroducción del mandato de Trump, van a provocar un cisma en la "élite" gobernante.
Probablemente, solo necesitamos un detonante en cualquier lugar, para dar comienzo a una Edad Oscura. Las malas condiciones generalizadas ya están presentes, por lo que solo hace falta una espoleta en condiciones para que todo salte por los aires.
Oro como indicador.
El precio del oro nos está advirtiendo desde hace tiempo, que el sistema fiduciario hace aguas. Sin el abuso de la impresora, tanto Europa como el resto de Occidente hace tiempo que estaríamos en quiebra. Pero todo tiene un límite y parece que estamos llegando ...
La ruptura de los mercados de papel del oro, recuerda el colapso del London Gold Pool.
El London Gold Pool fue un fondo colectivo de ocho bancos centrales (EE.UU. y 7 países europeos) que acordaron el 1 de noviembre de 1961 cooperar en mantener el sistema de tipo de cambio fijo de Bretton Woods y defender el precio objetivo de 35 dólares por onza con intervenciones en el mercado del oro de Londres. Los Estados Unidos prometieron igualar cualquier contribución de oro de algún miembro del London Gold Pool una a una y, por tanto, los EE.UU. aportaban el 50% del London Gold Pool. El London Gold Pool intentaba controlar el precio del oro con un sistema de dos niveles. Por una parte, controles a través de un precio oficial del oro a 35,20 dólares por onza y, por otra parte, interviniendo en el mercado con operaciones de compra y venta. Los bancos centrales coordinaron la venta de oro en momentos de picos al alza del precio del oro siguiendo el London Gold Fix de la mañana y compraban en momentos de debilidad del precio del oro. El sistema de control del precio del oro funcionó durante seis años, hasta que el sistema dejó de ser viable. El precio objetivo del oro fijado en 1944 era demasiado bajo y después de que hubiera ataques contra el oro, la libra y el dólar, Francia decidió salirse del London Gold Pool. El Gold Pool colapsó en marzo 1968.
Tras su colapso, se reinició el sistema, dejando de lado el patrón oro y pasando a un sistema totalmente fiduciario, sin respaldo de ninguna clase.
Ahora nos aproximamos a otro momento "Fin de Bretton Woods", con consecuencias dramáticas si la impresora deja de funcionar.
Atentos ...
Terremoto y explosión de gasoducto en Texas.
ResponderEliminarhttps://www.facebook.com/story.php?story_fbid=1267622968141732&id=100046821233044&_rdr
Los terremotos se han convertido en algo bastante repetitivo.
Eliminarhttps://www.travelandtourworld.es/noticias/art%C3%ADculo/Un-potente-terremoto-de-magnitud-5-sacude-Texas-y-provoca-un-caos-en-los-viajes-y-alertas.-Los-temblores-que-se-sienten-en-Nuevo-M%C3%A9xico-mantienen-en-riesgo-el-turismo./
Shellman habla continuamente de los terremotos en Texas y el desinterés de las petroleras involucradas en el fracking por las regulaciones de sellado y disposición.
EliminarEn cuanto al artículo, la crisis es inevitable pues es civilizatoria, el tema es como entramos. Creo que la opción planteada por Biden y la UE con el reseteo/mandatos, etc, era bastante peor. Trump sin ser nada mágico al menos abre con sus políticas algunas grietas para la manifestación de las libertades individuales que van a ser vitales para forjar una nueva sociedad pos descalabro
https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/US-Ultimatum-Forced-Iraq-To-Rekindle-Kurdish-Oil-Exports.html
ResponderEliminarEstados Unidos ha presionado a Irak para que reinicie las exportaciones de petróleo kurdo a través de Turquía, y esa presión parece tener éxito.
Estados Unidos lanzó un ultimátum a Irak, según revelaron el viernes a Reuters fuentes anónimas. El ultimátum era simple: reanudar las exportaciones de petróleo kurdo a través del oleoducto clausurado o, de lo contrario, sufrir la misma suerte que Irán en lo que respecta a las sanciones estadounidenses.
https://boereport.com/2025/02/19/trump-we-will-fill-up-the-strategic-petroleum-reserve-fast/
EliminarEstaban en reserva, aprovecharan el momento.
EliminarFuturo de la IA (y de la humanidad).
ResponderEliminarhttps://nosetgauge.substack.com/p/a-history-of-the-future-2025-2027
https://nosetgauge.substack.com/p/a-history-of-the-future-2027-2030
https://nosetgauge.substack.com/p/a-history-of-the-future-2030-2040
Quark esto se lo pregunté a turiel y me dijo que sin energía esto no va a ningún lado lo de la IA .
EliminarLa noticia pinta como si la decada de 2030 todo fuera ciencia ficción y más bien creo que lo que vendrá es lo que pasa en cuba con apagones
https://www.elconfidencial.com/tecnologia/2024-03-05/proxima-gran-crisis-segun-elon-musk_3842113/
EliminarLo que va a faltar en el futuro es electricidad por muchas renovables que pongan por mucho que desarrollen la IA y demás a partir de 2030 todo será volver atrás .
EliminarPara esa década todas las centrales nucleares cerradas
El mundo tiene suficiente gas y carbón para generar electricidad hasta 2040, ayudado por las renovables y la nuclear. La demanda de los centros de datos crecerá hasta que llegue al límite, pero estamos lejos de alcanzarlo todavía.
EliminarAntes de eso, veremos como sobrevivimos a la crisis financiera (2025-2030) y a la crisis del petróleo y materias primas (2030-2040), sin tener en cuenta las pandemias, guerras, etc.
En general todas estas predicciones tienen algunos denominadores comunes como por ejemplo la fe en que la tecnología es una progresión lineal imparable y que en algún momento nos va a superar y reemplazar porque al final el humano está limitado y es terco para entender que debe extinguirse. Creo que todo eso parte de una cosmovisión materialista y utilitarista de la historia que a su vez ve el pasaje del tiempo como una línea continua y no como una sucesión de ciclos y sub ciclos que responden a su vez a procesos mucho mas interesantes que la simple idea del progreso.
EliminarMás allá de lo obvio, que hay muchas cosas sucediendo en distintos lados como para poder predecir (los textos insinúan que usa y no china dominará el futuro tecnológico) y que los límites reales de la vida en la tierra impondrán sanos límites, también hay que considerar que lo que está en crisis es justamente esa visión utilitarista, conquistadora y progresista que occidente generó y exportó. Estos análisis creo que van a sucumbir con la muerte de la civilización que los creó
Es conveniente traer diversas opiniones sobre como se espera que sea el futuro, sobre todo por parte de alguien con conocimientos sobre la evolución de la tecnología. Pero un denominador común en este tipo de textos "tecno-optimistas" es que la variable energía casi nunca se trata. Siempre existe la suposición latente de que la energía va a estar disponible de forma permanente y en la cuantía necesaria para apoyar el desarrollo tecnológico. Si no es suficiente con una fuente se utiliza otra y si no, todas a la vez, pero en cualquier futuro previsible, la escasez de energía nunca ocurre. Y por lo tanto, el crecimiento es continuo, sin entrar a considerar los límites materiales. Eso siempre se deja para los Malthusianos o sus variantes catastrofistas.
EliminarHasta ahora el crecimiento en la producción de energía ha sido constante, por lo que tiene sentido que piensen que seguirá ocurriendo lo mismo, si desde los organismos encargados de informar, no se produce ninguna advertencia en contra.
El descenso en la producción de petróleo es el primer obstáculo en ese crecimiento continuo y aún así deberemos esperar unos años, antes de que el conjunto de la población sea plenamente consciente. Incluso puede darse un retroceso en la producción y seguir durante años pensando en que se está sustituyendo por otras fuentes, antes de caer en al cuenta de que existe escasez energética.
Yo creo que es curioso que Elon musk diga que a partir de 2025 puede que haya escasez de electricidad por la ia coches eléctricos y demás
Eliminarhttps://www.diariodeibiza.es/sociedad/2024/08/13/volveremos-edad-media-son-efectos-dv-106948753.html
EliminarLa lucha por la plata.
ResponderEliminarhttps://silverseek.com/article/gold-hoax-us-treasury-buying-more-silver-uk
Muchas gracias Antonio por todo tu trabajo-muy interesante .
EliminarA ver si tenemos la suerte de que el etf GDX pase los 44 dolares-yo creo que seria ahi cuando entraria el dinero de verdad(¿posible figura taza asa?)
Viendo los porfolios de los fondos de inversion hay nula o escasa participacion a 31 de diciembre.
El viernes retrocesos serios en mineras-a ver si con aumento de volatilidad se animan las mineras
Un fuerte abrazo.
Las mineras están viendo un incremento notable de sus costes. El precio del oro y la plata ha subido con fuerza, pero los márgenes no han acompañado en la subida, precisamente por ese fuerte incremento de costes. Los aranceles no van a ayudar tampoco, con lo que la mejor inversión a largo plazo (una vez más), es el físico.
EliminarAún así, siempre puede trasladarse la especulación de los mercados a las materias primas y finalmente explotar (los gráficos apuntan muy alto, pero ...).
Muchas gracias
EliminarDudo mucho que los fondos entren a comprar metal en papel ya que saben de la manipulación existente. La única posibilidad de subida que veo es por qué no quede otra opción que subir y para eso tiene que haber una escasez manifiesta, porque ni con la escasez de estos 5 años ha sido suficiente para que suba con fuerza
EliminarHasta que se agoten los inventarios tienen tiempo de jugar con los derivados de papel.
EliminarEn ello están, mientras la escasez de plata (oferta) ha llegado para quedarse. Es solo cuestión de tiempo, pero ya sabemos que de paciencia andamos muy mal ...
Vuelve el intento de encontrar petróleo en aguas ultraprofundas.
ResponderEliminarhttps://www.woodmac.com/blogs/the-edge/how-ultra-deepwater-is-revitalising-oil-and-gas-exploration/
Cinco gráficos.
ResponderEliminarhttps://www.advisorperspectives.com/articles/2024/12/16/2025-five-charts