Último aviso. Pasamos a Defcon2.

 El 1- Junio saltaron todas las alarmas al sobrepasar la inflación americana el 4%. Esa cifra, ya una referencia importante, hizo activar las alarmas y pasamos a defcon3, señalando con este semáforo de indicadores, al entrada en un movimiento irreversible que no haría sino empeorar.

https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2021/06/primer-aviso-pasamos-defcon3.html

Solo han pasado cuatro meses, y aunque esperaba ver precios del petróleo en 90$, para activar el siguiente indicador, la suma de la factura energética ha llegado a un punto, que todos podemos ver es dramático.

La subida espectacular del precio del gas, del carbón y de la electricidad en los últimos meses, nos prepara para un invierno gélido en lo económico. Esta vez, los precios nos afectan tanto a particulares como a empresas, y son el caldo de cultivo perfecto para incrementos masivos de la inflación, cuando pasen a los salarios, las presiones inflacionistas derivadas de la factura energética.

https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2021/09/la-crisis-del-gas-y-sus-efectos.html

El petróleo ha llegado a los 80$, pero la acumulación de impuestos, hace que los productos petrolíferos como el diésel o la gasolina, sean tan caros o más, que precios del petróleo superiores a los 100$, hace unos años. Si además, combinamos estos precios con la factura de la luz, o la factura del gas, el resultado es una fuerte restricción en los gastos "superfluos".  

Si, primero pagaremos la energía y los alimentos, luego las deudas y si nos queda algo, podemos consumir productos de consumo no esenciales. Pero es evidente, que para el común de los trabajadores, los "márgenes" después de descontar los gastos fundamentales, van a ser muy reducidos. Lo mismo para las empresas, que tienen que atender subidas de los input´s, subidas de los salarios, subidas de los impuestos y un previsible descenso de las ventas.

Sumen dos y dos y verán que las cuentas del crecimiento perpetuo no cuadran.

Como comentaba hace un momento con un lector, los BC y los gobiernos ya se  enfrentan a una tesitura muy complicada. 

Si deciden financiar todo con más impresión de dinero, la hiperinflación será inevitable. Y la destrucción del sistema fiduciario, una consecuencia lógica de las políticas de ciencia ficción, donde todo se resuelve imprimiendo papelitos.  

Si por el contrario, les entra la vena ortodoxa, la crisis también será imposible de evitar, con la inflación disparada. Los tipos reales están en cifras negativas incompatibles con una inflación delirante. Nadie que no sea un BC (o un ayudante) puede comprar bonos a tipos negativos, con la inflación por encima del 5%. Por lo tanto, si los BC dejan de comprar, los tipos de mercado, subirán sin control, hasta hacer imposible el pago de intereses y terminarán por quebrar las cuentas públicas y privadas, demasiado endeudadas, es decir casi todas.

Cualquiera de los escenarios termina en grave crisis. 

Hace unos días conocíamos el dato español del IPP, que llegaba al 18%. Hoy, la inflación adelantada de Septiembre, alcanza el 4%. Todavía nos queda margen de subida. Dentro de unos meses, se activan las subidas automáticas de las pensiones siguiendo el IPC. Los convenios ya empiezan a tener en cuenta un IPC superior al 5%, aunque no sea oficial. 

En unos meses, si antes no ha quebrado el sistema, se asumirá que la inflación no es tan transitoria como decían.   

No se podía saber.

Ahora solo queda un paso para entrar en código rojo y activar defcon1. Necesita una subida de la plata por encima de 50$ la onza, lo que significa que el sistema está roto. Esta condición es ineludible, porque sin ruptura de los máximos de la plata, no hay pérdida de control y el sistema sigue monitorizado por los BC. Con las condiciones que sean, con crisis o sin ella, pero sigue controlado por los BC. Este esquema correspondería a una crisis por subida de tipos, donde los BC detentan el poder, aún a costa de una crisis salvaje.  

Como menciono en el post anterior, será para el año que viene, porque las entidades que controlan los precios de la plata están cerrando sus cortos y luego, vía libre.

Pero si no hay quiebra del sistema antes (y no se puede descartar), la ruptura de los límites del precio de la plata,  ocurrirá el año que viene. Hay que salvar el invierno, que viene oscuro, oscuro.

No quiero dejar en el olvido que este es un largo proceso. La huida hacia delante de los BC, solucionando todo, primero con bajadas de tipos a cero o negativo y posteriormente, con inyecciones monetarias permanentes,  ha contribuido a la formación de todo tipo de burbujas, siendo la de las materias primas, la última, como mencionaba en este post.

Tienen en su mano, evitar llegar al final, pero es difícil para un político, suicidarse, haciendo estallar la burbuja voluntariamente.  

https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2021/04/absolutamente-insostenible.html

"Y por último, ha comenzado la última burbuja, la de las materias primas.  Es importante explicar que esta tiene que ser la última y si se hubiera producido antes, no habría detrás ninguna otra.

La razón es que la subida de los precios de las materias primas y los alimentos, incide directamente en el precio que los consumidores tienen que pagar. Plásticos, acero, comida y petróleo forman parte de los productos que cotidianamente tenemos que incorporar a la cesta de la compra y por lo tanto afectan al IPC. El bitcoin, la bolsa o los bonos son activos sin apenas influencia en los precios de consumo, mientras que las materias primas ejercen una fuerte influencia.

La inflación tiene la "virtud" de frenar la intervención de los BC bajo pena de provocar una inflación mayor. Si la cesta de la compra sube día a día, el cuestión de tiempo que se produzca acaparamiento y posteriormente, la necesidad de cambiar papel moneda por productos, dando lugar primero a una inflación alta y luego, si el proceso continua, a una hiperinflación. 

Por eso los BC deben frenar este circulo vicioso, dejando de inyectar dinero y subiendo los tipos de interés. El problema es que la deuda mundial es tan alta, que una pequeña subida de precios , causaría un crash tremendo en los mercados. Simplemente la confirmación de la no intervención en la compra de deuda pública, provocaría el pinchazo de la burbuja de los bonos. Pensar , por ejemplo, quien iba a financiar España con el mercado de tipos al 0 %, y la deuda y el déficit actuales. La rueda de la financiación de los BC no se puede detener o el colapso será inmediato.  

El gráfico de precios de las materias primas por lo tanto, nos advierte de un final abrupto, cuando el índice sobrepase con claridad, los máximos del 2011. Ya tenemos una referencia de cuando puede explotar, incluso sabiendo que se puede reconocer una burbuja, pero es imposible conocer con precisión, el momento de su explosión."

Las subidas en gas, carbón, petróleo, electricidad y uranio, preceden a la última subida, la de los metales preciosos, sinónimo de la llegada de la hiperinflación o en su defecto, una inflación desbocada, que impide mantener el discurso y control de los BC. 

Después de ese momento, viene la explosión final.  

Saludos.   

PD. Saber que estamos en una burbuja no implica saber cuando va a explotar. Las burbujas tienen la mala costumbre de durar mucho más de lo esperado por medios racionales.  

El SP 500 está formando una figura fea por AT, pero ¿quién se fía del análisis técnico?. Otras veces ya ha iniciado figuras bajistas y no ha terminado en nada, por la cortesía de la FED. Así que solo es una reseña en plan, cuidado...

Recordar mis escenarios.

https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2021/09/la-inevitabilidad-del-colapso-pero-en.html