Y por fin, aquí llega el colapso del sistema fiat. Japón es el comienzo.
Después de escribir innumerables artículos sobre la destrucción del sistema fiat, no voy a repetirme.
Esta noche, el mercado japonés de bonos a largo plazo se ha hundido.
Observen el gráfico del bono a 30 años. Ayer cotizaba por debajo del 3,50% de rentabilidad y hoy está en el 3,915%. Este movimiento es similar al crash de 1987 de la bolsa de Nueva York, pero aplicado a los bonos japoneses a largo plazo. Es una auténtica salvajada.
Voy a ser breve, durante mucho tiempo he avisado de varios indicadores que amenazaban el sistema fiat. El más importante era el precio de la plata, concretamente, la superación del nivel de 50$ la onza.
No es que fuera el elemento fundamental para la supervivencia humana, es que ha sido el activo más controlado (más que el oro) durante los últimos 45 años. En ese periodo no han dejado de manipularlo, impidiendo alcanzar el precio que le corresponde por el mercado de la oferta y la demanda. Incluso cinco años de déficit permanente fueron aniquilados en la formación del precio.
La importancia del nivel 50$ no era una referencia más. Su superación implicaba que por primera vez, el sistema perdía el control y si ya no podían sostenerlo, el valor del dinero tendería en una rápida sucesión de movimientos, a su valor intrínseco, cero.
Claro, dicho así parece una barbaridad, pero el sistema tenía límites. El exceso de emisiones no puede ser infinito y cuando se llega a un punto crítico, el sistema empieza a fallar. Nadie se da cuenta, pero la pérdida de poder adquisitivo es continua y solo traspasar una referencia, puede poner en claro que el sistema está colapsando. Durante mucho tiempo hemos estado con la rana hirviendo, pero la rana acaba de morir ...
Si el gobierno y el BC japonés, intentan comprar deuda, el yen se viene abajo.
Y si piden ayuda al resto de los BC para estabilizar todo el sistema, el precio del oro y la plata no los van a encontrar, siendo esta referencia, el verdadero valor del dinero.
Ahora ya no se pueden esconder, porque nadie quiere oro-papel, existiendo el mercado de oro físico en China. Occidente está atado de pies y manos y todavía no se ha dado cuenta, porque sus mercados están en máximos históricos y los bonos no llaman la atención ... todavía.
El movimiento de Japón esta noche es el momento Minsky en el mercado de bonos.
Vamos a ver como se desarrollan los ataques y defensas del sistema. Todavía no debemos matar a los BC, porque son la pieza fundamental que defiende el sistema y tienen una lista casi infinita de recursos para evitar el desastre.
Por último, no quiero ni pensar que pasaría si Japón empieza a vender bonos USA, para defender su posición. Recordar que tienen más de 1,2 billones de dólares en bonos.
Antonio Aretxabala: solo existen dos vías en el largo plazo: "decrecimiento o ecofascismo". Y en esta bifurcación, Trump ya ha movido ficha.
ResponderEliminarhttps://www.publico.es/sociedad/m-ambiente/decrecimiento-ecofascismo-trump-agudiza-crisis-ecologica-reforzado-imperialismo.html
Trump es la mayor amenaza al medio ambiente. Por suerte solo le quedan 3 años (no me creo eso de que cambie las leyes para presentarse a un tercer mandato), pero en 3 años se puede retroceder mucho en el tema. El "drill baby, drill" en su máxima expresión. O el "traed madera" de Groucho Marx.
EliminarSi se celebran las elecciones a medio mandato este año, cabe la posibilidad de que los demócratas recuperen el congreso y el senado. A ver si hay suerte y le hacen un impeachment.
EliminarNADEI
EliminarNADIE quiere decrecer; así que nos iremos al infierno con el "más madera". Trump no es el problema; de hecho, nos ha evitado una guerra nuclear (íbamos en esa dirección), que —obviamente— es lo peor para el medio ambiente.
EliminarPoli bueno, poli malo,, pero tienen el mismo fin
Eliminar¿Alguien es consciente de lo que está pasando?
ResponderEliminar¿Nadie puede advertir de las consecuencias de un movimiento que ya se ha iniciado y si no lo paran inmediatamente, amenaza con hacer saltar todo por los aires?
Si el mercado de bonos colapsa (y esto es lo que tienen que evitar), nada volverá a ser lo mismo.
Y si intervienen, como siempre han hecho, el oro-plata se irá a la estratosfera, dejando la confianza en el sistema por los suelos y dando comienzo a una era inflacionaria. No es porque los activos suban de precio, es que el sistema que se utiliza para asignarles un precio, está colapsando.
Osea que cualquiera de las 2 opciones nos aboca al desastre. Quark por un lado te felicito y por otro ojalá te hubieras equivocado. Pero es obvio para los que leemos tú blog que están pasando la mayoría de cosas que llevabas años advirtiendo.
EliminarQuark, por aquí creo que somos conscientes. Estamos entre la espada y la pared, llegados a este punto solo cabe estar concienciados de las futuras dificultades y para los que aun tienen buenas condiciones de vida esperar que duren el máximo y disfrutar de ellas.
EliminarLa plata y los aranceles por Groenlandia:
ResponderEliminarhttps://sonar21.com/will-trumps-threat-to-increase-tariffs-on-europe-spark-a-financial-crisis/
Puede ser útil un nuevo clavo.
En previsión de una "economía de guerra" en Noruega, mandan cartas a los ciudadanos.
ResponderEliminarhttps://www.elperiodico.com/es/internacional/20260119/noruega-avisa-carta-incautacion-bienes-propiedades-guerra-rusia-125857288
Noruega ha empezado a poner por escrito algo que hasta hace poco se daba por supuesto, pero rara vez se decía en voz alta: que, si la seguridad del país se rompe, el Estado puede necesitar apoyarse en recursos privados para sostener la defensa. La inquietud se ha ido filtrando poco a poco, carta a carta. A lo largo de 2025, cerca de 14.000 ciudadanos recibieron un aviso de lo que las autoridades denominan "requisición preparatoria". Y este 2026, tiene previsto mandar unas 13.500 más a dueños de inmuebles, barcos o maquinaria.
Los belicosos europeos y los demócratas yankis van a llevar al mundo a la ruina.
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EliminarHoy, 20 de enero de 2026, los futuros del gas natural están registrando una subida explosiva —en algunos momentos superior al 20% en el mercado estadounidense (Henry Hub)— debido principalmente a un fenómeno meteorológico extremo conocido como "Vórtice Polar" o "Ciclón Bomba".
ResponderEliminarAquí tienes el desglose de los motivos clave de este repunte:
1. Frío Ártico Extremo
Un cambio drástico en los modelos meteorológicos ha desplazado aire ártico hacia gran parte de Estados Unidos y Europa. Las previsiones para finales de enero indican temperaturas de entre 15°F y 30°F por debajo de la media estacional en el Medio Oeste y la Costa Este de EE. UU. Esto ha disparado la expectativa de demanda de calefacción de forma inmediata.
2. El "Bomb Cyclone" y la Demanda de Energía
La llegada de una tormenta invernal masiva (denominada por algunos analistas como Bomb Cyclone) ha provocado un cierre de posiciones cortas. Muchos inversores que apostaban por un invierno suave se han visto obligados a comprar contratos rápidamente para cubrirse, lo que acelera la subida del precio de manera "parabólica".
3. Riesgo de "Freeze-offs" (Congelación en Pozos)
El mercado teme que el frío extremo cause problemas operativos en la producción, especialmente en la cuenca Pérmica y en los Apalaches. Cuando las temperaturas caen tanto, el agua en los pozos puede congelarse (freeze-offs), interrumpiendo el flujo de suministro justo cuando la demanda es más alta.
4. Desacoplamiento de Mercados
Resulta curioso que, mientras en EE. UU. el precio ha subido más del 20% hasta rondar los $3,80/MMBtu, el referente europeo (TTF) ha mostrado una tendencia más moderada o incluso bajista hoy, debido a que Europa mantiene niveles de almacenamiento todavía saludables pese al frío.
Cuánto tardará en reflejarse a pie de calle?
ResponderEliminarDe momento solo afecta a Japón y tarda (lo mismo que un crash de bolsa) varios meses, incluso más de un año, en sentirse en el crecimiento económico (PIB, paro, inversiones, gastos financieros).
EliminarLo que van a intentar es que el problema se circunscriba a Japón, evitando el contagio.
Veremos ...
El yen seguirá devaluándose y no creo que pase de ahí
EliminarPues de momento, impacto prácticamente nulo después de un crash en toda regla. Pequeña bajada de las bolsas y ligera subida de las rentabilidades de los bonos occidentales. Ni miedo, ni pánico, ni siquiera sensación de vértigo.
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