Y por fin, aquí llega el colapso del sistema fiat. Japón es el comienzo.
Después de escribir innumerables artículos sobre la destrucción del sistema fiat, no voy a repetirme.
Esta noche, el mercado japonés de bonos a largo plazo se ha hundido.
Observen el gráfico del bono a 30 años. Ayer cotizaba por debajo del 3,50% de rentabilidad y hoy está en el 3,915%. Este movimiento es similar al crash de 1987 de la bolsa de Nueva York, pero aplicado a los bonos japoneses a largo plazo. Es una auténtica salvajada.
Voy a ser breve, durante mucho tiempo he avisado de varios indicadores que amenazaban el sistema fiat. El más importante era el precio de la plata, concretamente, la superación del nivel de 50$ la onza.
No es que fuera el elemento fundamental para la supervivencia humana, es que ha sido el activo más controlado (más que el oro) durante los últimos 45 años. En ese periodo no han dejado de manipularlo, impidiendo alcanzar el precio que le corresponde por el mercado de la oferta y la demanda. Incluso cinco años de déficit permanente fueron aniquilados en la formación del precio.
La importancia del nivel 50$ no era una referencia más. Su superación implicaba que por primera vez, el sistema perdía el control y si ya no podían sostenerlo, el valor del dinero tendería en una rápida sucesión de movimientos, a su valor intrínseco, cero.
Claro, dicho así parece una barbaridad, pero el sistema tenía límites. El exceso de emisiones no puede ser infinito y cuando se llega a un punto crítico, el sistema empieza a fallar. Nadie se da cuenta, pero la pérdida de poder adquisitivo es continua y solo traspasar una referencia, puede poner en claro que el sistema está colapsando. Durante mucho tiempo hemos estado con la rana hirviendo, pero la rana acaba de morir ...
Si el gobierno y el BC japonés, intentan comprar deuda, el yen se viene abajo.
Y si piden ayuda al resto de los BC para estabilizar todo el sistema, el precio del oro y la plata no los van a encontrar, siendo esta referencia, el verdadero valor del dinero.
Ahora ya no se pueden esconder, porque nadie quiere oro-papel, existiendo el mercado de oro físico en China. Occidente está atado de pies y manos y todavía no se ha dado cuenta, porque sus mercados están en máximos históricos y los bonos no llaman la atención ... todavía.
El movimiento de Japón esta noche es el momento Minsky en el mercado de bonos.
Vamos a ver como se desarrollan los ataques y defensas del sistema. Todavía no debemos matar a los BC, porque son la pieza fundamental que defiende el sistema y tienen una lista casi infinita de recursos para evitar el desastre.
Por último, no quiero ni pensar que pasaría si Japón empieza a vender bonos USA, para defender su posición. Recordar que tienen más de 1,2 billones de dólares en bonos.
Antonio Aretxabala: solo existen dos vías en el largo plazo: "decrecimiento o ecofascismo". Y en esta bifurcación, Trump ya ha movido ficha.
ResponderEliminarhttps://www.publico.es/sociedad/m-ambiente/decrecimiento-ecofascismo-trump-agudiza-crisis-ecologica-reforzado-imperialismo.html
Trump es la mayor amenaza al medio ambiente. Por suerte solo le quedan 3 años (no me creo eso de que cambie las leyes para presentarse a un tercer mandato), pero en 3 años se puede retroceder mucho en el tema. El "drill baby, drill" en su máxima expresión. O el "traed madera" de Groucho Marx.
EliminarSi se celebran las elecciones a medio mandato este año, cabe la posibilidad de que los demócratas recuperen el congreso y el senado. A ver si hay suerte y le hacen un impeachment.
EliminarNADEI
EliminarNADIE quiere decrecer; así que nos iremos al infierno con el "más madera". Trump no es el problema; de hecho, nos ha evitado una guerra nuclear (íbamos en esa dirección), que —obviamente— es lo peor para el medio ambiente.
EliminarPoli bueno, poli malo,, pero tienen el mismo fin
Eliminar¿Alguien es consciente de lo que está pasando?
ResponderEliminar¿Nadie puede advertir de las consecuencias de un movimiento que ya se ha iniciado y si no lo paran inmediatamente, amenaza con hacer saltar todo por los aires?
Si el mercado de bonos colapsa (y esto es lo que tienen que evitar), nada volverá a ser lo mismo.
Y si intervienen, como siempre han hecho, el oro-plata se irá a la estratosfera, dejando la confianza en el sistema por los suelos y dando comienzo a una era inflacionaria. No es porque los activos suban de precio, es que el sistema que se utiliza para asignarles un precio, está colapsando.
Osea que cualquiera de las 2 opciones nos aboca al desastre. Quark por un lado te felicito y por otro ojalá te hubieras equivocado. Pero es obvio para los que leemos tú blog que están pasando la mayoría de cosas que llevabas años advirtiendo.
EliminarQuark, por aquí creo que somos conscientes. Estamos entre la espada y la pared, llegados a este punto solo cabe estar concienciados de las futuras dificultades y para los que aun tienen buenas condiciones de vida esperar que duren el máximo y disfrutar de ellas.
EliminarLa plata y los aranceles por Groenlandia:
ResponderEliminarhttps://sonar21.com/will-trumps-threat-to-increase-tariffs-on-europe-spark-a-financial-crisis/
Puede ser útil un nuevo clavo.
En previsión de una "economía de guerra" en Noruega, mandan cartas a los ciudadanos.
ResponderEliminarhttps://www.elperiodico.com/es/internacional/20260119/noruega-avisa-carta-incautacion-bienes-propiedades-guerra-rusia-125857288
Noruega ha empezado a poner por escrito algo que hasta hace poco se daba por supuesto, pero rara vez se decía en voz alta: que, si la seguridad del país se rompe, el Estado puede necesitar apoyarse en recursos privados para sostener la defensa. La inquietud se ha ido filtrando poco a poco, carta a carta. A lo largo de 2025, cerca de 14.000 ciudadanos recibieron un aviso de lo que las autoridades denominan "requisición preparatoria". Y este 2026, tiene previsto mandar unas 13.500 más a dueños de inmuebles, barcos o maquinaria.
Los belicosos europeos y los demócratas yankis van a llevar al mundo a la ruina.
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EliminarDos de cada tres cartas eran básicamente el ‘copiar‑pegar’ anual de las que ya habían enviado a los mismos destinatarios.
EliminarHoy, 20 de enero de 2026, los futuros del gas natural están registrando una subida explosiva —en algunos momentos superior al 20% en el mercado estadounidense (Henry Hub)— debido principalmente a un fenómeno meteorológico extremo conocido como "Vórtice Polar" o "Ciclón Bomba".
ResponderEliminarAquí tienes el desglose de los motivos clave de este repunte:
1. Frío Ártico Extremo
Un cambio drástico en los modelos meteorológicos ha desplazado aire ártico hacia gran parte de Estados Unidos y Europa. Las previsiones para finales de enero indican temperaturas de entre 15°F y 30°F por debajo de la media estacional en el Medio Oeste y la Costa Este de EE. UU. Esto ha disparado la expectativa de demanda de calefacción de forma inmediata.
2. El "Bomb Cyclone" y la Demanda de Energía
La llegada de una tormenta invernal masiva (denominada por algunos analistas como Bomb Cyclone) ha provocado un cierre de posiciones cortas. Muchos inversores que apostaban por un invierno suave se han visto obligados a comprar contratos rápidamente para cubrirse, lo que acelera la subida del precio de manera "parabólica".
3. Riesgo de "Freeze-offs" (Congelación en Pozos)
El mercado teme que el frío extremo cause problemas operativos en la producción, especialmente en la cuenca Pérmica y en los Apalaches. Cuando las temperaturas caen tanto, el agua en los pozos puede congelarse (freeze-offs), interrumpiendo el flujo de suministro justo cuando la demanda es más alta.
4. Desacoplamiento de Mercados
Resulta curioso que, mientras en EE. UU. el precio ha subido más del 20% hasta rondar los $3,80/MMBtu, el referente europeo (TTF) ha mostrado una tendencia más moderada o incluso bajista hoy, debido a que Europa mantiene niveles de almacenamiento todavía saludables pese al frío.
Cuánto tardará en reflejarse a pie de calle?
ResponderEliminarDe momento solo afecta a Japón y tarda (lo mismo que un crash de bolsa) varios meses, incluso más de un año, en sentirse en el crecimiento económico (PIB, paro, inversiones, gastos financieros).
EliminarLo que van a intentar es que el problema se circunscriba a Japón, evitando el contagio.
Veremos ...
El yen seguirá devaluándose y no creo que pase de ahí
EliminarPues de momento, impacto prácticamente nulo después de un crash en toda regla. Pequeña bajada de las bolsas y ligera subida de las rentabilidades de los bonos occidentales. Ni miedo, ni pánico, ni siquiera sensación de vértigo.
EliminarPorque debería de haber algún impacto grande, la economía financiera se ha desconectado de la economía real, obviamente cuando el ajuste de cuentas nos caiga encima va a doler mucho, mientras las personas encuentren como segir pateando la lata, se llevara esto hasta las últimas consecuencias, los gobiernos intentarán parchar esto como sea. Ya sabemos ennel futuro como o que ha logrado detener la sangría.
EliminarRecuerden el dicho que dice que los mercados pueden estar locos por mucho más tiempo de lo que usted puede permanecer solvente. La locura seguirá mientras exista petroleo que pueda mantener nuestra civilización(aunque sea a medias)
Europa quiere aliarse con la India.
ResponderEliminarhttps://www.elmundo.es/economia/2026/01/20/696f5caee4d4d8585a8b457a.html?utm_medium=Social&utm_source=Twitter#Echobox=1768906228
Mesurada en el tono, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula Von der Leyen, ha optado por responder a la dureza del presidente de EEUU, Donald Trump, más que con represalias, con advertencias de que la Unión Europea reduce su dependencia de la primera potencia económica mundial. En su esperado discurso ante el auditorio principal del Foro Económico Mundial en Davos, Von der Leyen, ha anunciado el proyecto de mercado común más ambicioso de la historia de la construcción europea por si fuera poco el recientemente firmado con Mercosur. "Estamos a punto de cerrar un acuerdo con la India para crear un mercado de 2.000 millones de personas". La alemana ha asegurado que viajará al poderoso país asiático este fin de semana y, "aunque aún queda trabajo por hacer" ha sido muy optimista en la apertura total hindú para los productos europeos, lo que implica reciprocidad.
Tendría que funcionar como era antes USA-China. Creo
EliminarEXPOSE . VDL is coming to India on 25- 27 Jan . There will be a declaration that a trade deal has been made but there will be NO signing of the deal . This is good optics for both Modi and VDL . All trade deals are only valid if signed and APPROVED by the MEP 's in the EU . All talk and talk . In the meanwhile the Indian stock market crashed today down by 1000 points . Last quarter results were a disaster for the corporate . Understand Diwali in India is Christmas in Europe and still a "flop show " .
EliminarTitanic = Japanic .
ResponderEliminarPodrías , por favor, Antonio comentar las últimas declaraciones de Ray Dalio en Davos, sobre la guerra de divisas etc.
ResponderEliminarEl resumen es muy claro, por primera vez los BC occidentales tienen mucho miedo de perder el control. Saben que si ahora alguien propone oficialmente una especie de patrón oro 2.0, (como UNIT), el colapso sería imparable o "el orden monetario se está desmoronando" en palabras de Ray Dalio.
Eliminarhttps://es.tradingview.com/news/cointelegraph:4eaa7a1ef09cd:0/
El multimillonario gestor de fondos de cobertura Ray Dalio lanzó una severa advertencia sobre la economía mundial en medio de las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles y aplicar políticas económicas aparentemente impredecibles para el país.
En declaraciones a Andrew Ross Sorkin, de la CNBC, desde el Foro Económico Mundial (FEM) en Davos, Suiza, el martes, Dalio dijo que el orden monetario se estaba "desmoronando" y advirtió de un cambio en el comportamiento de los bancos centrales en su gestión de la moneda fiduciaria.
Según el gestor de fondos de cobertura, tanto los holders de moneda fiduciaria como "aquellos que la necesitan" estaban preocupados por los demás, lo que creaba un "gran problema" a largo plazo.
"Las monedas fiduciarias y la deuda como reserva de riqueza no están siendo mantenidas por los bancos centrales de la misma manera, y... se produjo un cambio", afirmó Dalio. "El mercado que más se movió el año pasado fue el del oro, mucho mejor que los mercados tecnológicos y demás".
Las declaraciones de Dalio se produjeron horas después de que Trump amenazara con imponer aranceles a los países europeos tras la respuesta de los líderes a las declaraciones públicas del presidente en las que cuestionaba el "derecho de propiedad" de Dinamarca sobre Groenlandia.
Dalio afirmó en diciembre que las políticas económicas de Trump, incluidas las que afectan a la regulación de los activos digitales, podrían "debilitarse considerablemente en las elecciones de mitad de mandato de 2026 y revertirse en las elecciones de 2028" si los demócratas logran recuperar el control de una o más cámaras del Congreso.
India quiere entronizar la plata.
ResponderEliminarhttps://aubullion.ca/gold-to-silver-ratio-set-at-101/#:~:text=India's%20Historic%2010:1%20Gold,on%20the%20National%20Stock%20Exchange.
La histórica relación oro-plata de 10:1 en la India: el inicio de la era de la plata
En una medida que causó conmoción en las mesas de materias primas globales, el Banco de la Reserva de la India (RBI) anunció la semana pasada un revolucionario marco de garantías bancarias que vincula el oro y la plata a una proporción fija de 10:1. Vigente a partir de abril de 2026 para determinados bancos del sector público, esta política permite el uso de plata física como garantía para respaldar préstamos, una novedad para cualquier gran economía en la historia moderna. La plata, que ya no es el compañero olvidado del oro, cobra protagonismo como clase de activo monetizado.
Históricamente, la relación oro-plata ha fluctuado enormemente, alcanzando un máximo de 107:1 y cayendo hasta 68:1 en los últimos cinco años. ¿Pero la paridad de 10:1 diseñada por la India? Es un fenómeno sin precedentes, que evoca los patrones bimetálicos del siglo XIX, cuando las monedas de plata circulaban junto con los soberanos de oro. El gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, justificó el cambio como una protección contra la volatilidad de la rupia y la dependencia de las importaciones ante una desaceleración proyectada del 8% del crecimiento del PIB.
Los defensores de la idea argumentan que este "Patrón Plata 2.0" democratiza los metales preciosos en una nación donde el 70% de los hogares posee algún tipo de lingotes. Los primeros datos muestran un aumento del 15% en las entradas de ETF de plata en la Bolsa Nacional de Valores. A medida que India, el segundo mayor consumidor mundial de plata, formaliza la monetización física, se esperan imitadores de aliados del BRICS como Rusia y Brasil. La era de la plata como "oro de pobres" ha terminado oficialmente.
Por primera vez en mucho tiempo, los bonos hundiéndose (Japón), las bolsa cayendo con fuerza y el bitcoin sufriendo otro ataque, mientras el oro y la plata siguen "volando". Eso no es lo que yo llamaría una burbuja, sino una reasignación peligrosa.
ResponderEliminarEstá claro que hay mucha especulación en la plata (porque mucha gente se sube al carro de los ganadores) y podríamos ver fuertes correcciones, pero una vez superada la zona de los 50$, ojo.
El tercer mundo (China, India, BRICS+) quiere terminar con los privilegios del dólar-euro. Y no sabemos quien ganará en esta "guerra", porque está bastante claro que se ha declarado una guerra sin cuartel ...
Está bastante claro que los BRICS van a ganar, Occidente es un zombie que deambula sin más. Queda EEUU pero con la que está liando Trump puede estallar una guerra civil de un momento para otro...
EliminarSegún telegraph Xi Jinping habría ordenado a sus jefes militares que estén listos para tomar Taiwán en 2027.
ResponderEliminarhttps://www.telegraph.co.uk/business/2026/01/18/china-america-taiwan-clash-global-economies-not-priced-in/
Decrecer vamos a hacerlo si o si, por eso no os preocupeis, no es decrecer o ecofascismo, es decrecer si o si y lo que venga, medioevo, ecofascismo, fascismo a secas, comunismo, socialismo, mad max, sea lo que sea siempre sera con decrecimiento...Ya llevamos asi minimo 10 años y no va a ir a mejor
ResponderEliminarLo ideal sería un decrecimiento como el que plantea Antonio Turiel, Antonio Aretxabala, entre otros. Pero cada vez lo veo menos probable. Nuestros líderes no están a la altura de la realidad que nos está y nos tocará vivir.
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