Revisión de las reservas de petróleo estadounidenses. Consecuencias.
George Kaplan hace un trabajo fantástico y lo publica en el sitio peak oil barrel (al menos que yo conozca, porque no sé si tiene otro lugar).
[Los gráficos requieren un poco de paciencia para el ojo no adiestrado, pero son magníficos.]
EIA ha publicado con bastante retraso, las reservas de petróleo y gas en EE.UU., correspondientes a 2022.
https://www.eia.gov/naturalgas/crudeoilreserves/
2022 es un año especial, porque los precios del petróleo alcanzaron una media muy elevada de casi 100$ el barril, lo que sugería un fuerte incremento de las reservas (vía precios). Con ese barril tan alto, prácticamente todo el petróleo descubierto se convierte en reservas.
Y efectivamente, el incremento ha sido notable.
Dentro de las características de la nueva publicación, se destacan varios aspectos remarcables.
Extensiones-descubrimientos.
A medida que las empresas van perforando nuevas ubicaciones, las reservas aumentan.
Revisiones.
Hay de dos tipos.
Revisión de reservas por precio.
Aumentan cuando el precio sube y disminuyen cuando el precio baja, en función de la rentabilidad del pozo.
Revisión técnica de las propias reservas.
Cuando una empresa perfora un pozo y descubre petróleo, realiza una estimación de la cantidad de petróleo total recuperable. A medida que la producción avanza a lo largo de los años, las estimaciones se revisan, pudiendo aumentar, disminuir o quedarse en el mismo punto.
Producción.
Es la producción de petróleo-gas y computa como negativo, porque es una reducción de reservas.
George Kaplan hace un análisis completo, desglosando por cuencas, las variaciones de las reservas, llegando a determinar ciertas tendencias sugerentes. Aconsejo leer los comentarios del propio Kaplan (clicando en cada cuenca).
1º). Tabla y gráficos con las reservas por cuencas (y el golfo de México).
2º). Revisiones.
Las revisiones acumuladas para el petróleo y el gas de arenas compactas han sido significativamente negativas, lo que indica que las estimaciones iniciales eran demasiado optimistas, pero ahora se están estabilizando y responden principalmente al precio únicamente, lo que indica que las reservas probadas son todo lo que hay (es decir, no son probables, etc.).
El hundimiento de la revisión por precio de 2020, no ha sido compensado por los incrementos de precios de 2021-2022.
3º) Descubrimientos.
Los descubrimientos (FID de perforación realmente nuevos) en Bakken, EF y Niobrara tienden a cero, y sólo el Pérmico tiene superficie disponible, pero incluso allí es posible que ahora se esté notando la disminución.
4º). Reservas finalmente recuperables.
Sin descubrimientos ni revisiones significativas, todos menos el Pérmico han alcanzado un límite de reservas recuperables definitivas.
Las reservas definitivas se componen de suma de las producidas y las restantes.
Consecuencias.
El incremento de las reservas correspondiente a 2022 viene marcado por el incremento del precio del petróleo entre los años 2021 y 2022. Por ejemplo, en 2023, el precio ha sido mucho menor y lo veremos en la revisión que se publicará en Abril de 2025, correspondiente al año 2023.
Lo destacable es la continua revisión negativa de las reservas estimadas. Las perspectivas tras la perforación inicial de los pozos, han sido sistemáticamente revisadas a la baja desde 2018, como se aprecia en el gráfico. Solo el incremento del precio en 2022, ha permitido una revisión positiva en el ejercicio.
También a destacar, que las reservas definitivas han alcanzado el máximo en el caso de las cuencas de Bakken, Eagle Ford y Niobrara. En el caso del Pérmico, al quedar todavía bastantes ubicaciones de primer nivel, es previsible un incremento en los próximos años, aunque se empieza a ver el "final" del camino.
Si las ubicaciones de primer nivel del Pérmico alcanzan cuatro o cinco años (y en el resto de las cuencas, son muy pequeñas) es muy posible que en solo unos años, el shale oil alcance el máximo de producción y empiece una carrera descendente, como he estimado en mi hoja de ruta. La concentración de las principales empresas petroleras, muestra el stress por mantener lo más alto posible (aparte de las sinergias) el número de ubicaciones, para evitar el descenso en la producción por agotamiento de puntos dulces.
La clave de este trabajo es la revisión negativa de las estimaciones de las reservas finalmente recuperables, poniendo de manifiesto el agotamiento de todas las cuencas (así como la tendencia a la mayor gasificación), en la medida de la menor perforación esperada de ubicaciones de primer nivel.
No hay que dejarse engañar por el incremento en la producción final de petróleo en 2022-2023. El número de pozos completados ha aumentado (por los DUC´s y la mayor velocidad de perforación y fracturación), pero eso solo sirve para agotar más rápido el total de las buenas ubicaciones, mientras la productividad por pozo sigue descendiendo y probablemente, también están cayendo las reservas finalmente recuperables por pozo. La reina roja impone su ley.
Insisto mucho en el shale oil, porque como se puede ver en este gráfico (que incluye otros líquidos como LGN), sin el aporte USA (es una locura lo que ha crecido desde 2010), estamos perdidos.
Saludos.
PD. Ejemplo numérico de gasificación en Delaware (Pérmico).
Devon Energy. Tabla resultados 1T 2024.
Algo que comento muchas veces es la tendencia a la "gasificación" del Pérmico. Es decir, a la mayor producción de gas (y LGN) por pozo, sin incrementos proporcionales de petróleo.
Es importante, porque el gas tiene precios muy deprimidos en el Pérmico y las empresas no quieren más gas, sino más petróleo.
Pues bien, Devon Energy ha presentado hoy resultados.
En los comentarios habla de incremento en el número de barriles de petróleo equivalentes (mezcla de gas y petróleo), cuando las cifras reales son estas.
El petróleo pasa de 211.000 b/d en el primer trimestre de 2023 a 208.000 b/d en el primer trimestre de 2024 en Delaware. Pequeña caída.
Mientras tanto, los líquidos de gas natural en Delaware, pasan de 97.000 b/d en 2023 a 113.000 b/d en 2024. Más del 16% de incremento.
Y el gas natural pasa de 640 MMcf/d en 2023 a 695 MMcf/d en 2024. Un incremento de casi el 10%.
El resultado final se presenta como un incremento de 415.000 barriles equivalentes en 2023, hasta 437.000 barriles equivalentes en 2024.
"Delaware Basin production increased 5 percent year over year, driving results that were favorable to guidance"
En realidad, la producción de petróleo (lo único importante), ha caído en 3.000 b/d.
- Si nos vamos al año anterior (2022), encontramos lo mismo.
En Delaware, el petróleo pasa de 209.000 b/d en el primer trimestre de 2022 a 211.000 b/d en 2023.
En cambio, LGN pasan de 92.000 b/d en 2022 (1T) a 97.000 b/d en 2023.
Y el gas pasa de 561 MMcf/d en 2022 (1T) a 640 MMcf/d en 2023.
Total, la producción de petróleo equivalente pasa de 394.000 boe/d a 415.000 boe/d.
En la suma de los dos años, el petróleo equivalente pasa de 394.000 barriles en 1T 2022 a 437.000 boe/d en 1T 2024. Y el petróleo pasa de 209.000 b/d a 208.000 b/d, en el mismo periodo. Esto es lo que significa que el Pérmico (en este caso Delaware) se está gasificando. La proporción de producción gas/petróleo no hace sino crecer.
En este ejemplo, en lugar de poner gráficos, he preferido poner números claros.
La consecuencia es muy clara. Cuanto más gas salga inicialmente, más pierde presión el pozo, más petróleo se queda bajo el subsuelo y por lo tanto, la recuperación final de petróleo es inferior en la vida útil del pozo [si mantenemos el resto de parámetros (longitud lateral del pozo horizontal, y cantidad de apuntalante) en las mismas condiciones].
Y esa menor recuperación final de petróleo por pozo (que se observa con el paso del tiempo), frente a las estimaciones iniciales es, precisamente, la parte principal de la revisión a la baja en las reservas de petróleo del shale oil.
Parece que 2025 tampoco será el inicio del declive del Pérmico, se mantendrá la falsa sensación de Todo bien, todo normal"
ResponderEliminarTampoco es que el Pérmico sea la nueva Arabia Saudita del petróleo, al menos no para las necesidades energéticas en crecimiento, sobre todo en China e India
Eliminara corto plazo (últimos 4 años) ha cambiado el panorama y EEUU exporta mucho, a medio/largo plazo les saldrá caro extraer tanto y tan rápido. Es una carrera de fondo pero los beneficios del capitalismo exacerbado actual necesita beneficios a muy corto plazo. Funcionan como los políticos actuales a golpe de encuesta y máximo 4 años.
EliminarGran simil Chouffe, y así nos va claro
EliminarEl petróleo americano inunda España ante la revolución de los flujos de crudo en el mercado global
ResponderEliminarhttps://www.msn.com/es-es/dinero/economia/el-petr%C3%B3leo-americano-inunda-espa%C3%B1a-ante-la-revoluci%C3%B3n-de-los-flujos-de-crudo-en-el-mercado-global/ar-AA1o2z41?ocid=BingHp01&pc=BQ01&cvid=1c5f578cc9b14aff91f0822ec2c4dfb8&ei=13
Revolución en el petróleo: el crudo norteamericano inunda España
ResponderEliminarhttps://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12791267/04/24/el-petroleo-americano-inunda-espana-ante-la-revolucion-de-los-flujos-de-crudo-en-el-mercado-global.html
La inflación nos está matando (al menos en USA), pero siguen diciendo que es "baja", "transitoria" o "a punto de reducirse".
ResponderEliminarhttps://twitter.com/zerohedge/status/1786061252633976926/photo/1
Saludos.
Ni tanto ni tan calvo.
ResponderEliminarNi vamos a morir cienes de veces ni vamos a atar los perros con longanizas.
O sea: business as usual o nunca pasa nada.
¿Estás seguro? yo cada día veo más casos de violencia urbana por todo el mundo, esa que nos pilla más cerca, ese sicario que te mata por no haberte plegado a pagar la extorsión del mafioso de turno o el que te apaliza para robarte el móvil o 10€, incluso aunque seas un anciano. También veo bandas a modo de guerrilla que entran en pueblos o aldeas sobre todo en África y no dejan títere con cabeza o conflictos que aún no han derivado en guerras abiertas pero ahí están, como Egipto y Etiopía, a el Sáhara, por citar algún ejemplo. Situación que evidentemente irá a peor cuando el agotamiento de los recursos nos golpee de lleno y vayámonos matando por las calles. Si las previsiones que hizo Quark sobre las reservas de petróleo que quedan y que dejarían de ser rentables sobre el 2045 si seguimos consumiendo como hasta ahora, ponle unos 10 -15 años para que esto reviente.
Eliminarhttps://www.lugaresdenieve.com/?q=es/noticia/algunas-estaciones-esqui-reciben-mas-nieve-1-mayo-que-todo-invierno
ResponderEliminarTodo como siempre (ironic mode)
La energía nuclear se resiente por la disparada producción de las renovables
ResponderEliminarhttps://www.msn.com/es-es/noticias/espana/la-energ%C3%ADa-nuclear-se-resiente-por-la-disparada-producci%C3%B3n-de-las-renovables/ar-AA1o4qyN?ocid=msedgntp&pc=U531&cvid=f44e56487f2e4cb8be2e3809731f7cda&ei=15
Las actividades humanas provocan "impactos dramáticos" en las profundidades de la Tierra
ResponderEliminarhttps://www.msn.com/es-es/noticias/tecnologia/las-actividades-humanas-provocan-impactos-dram%C3%A1ticos-en-las-profundidades-de-la-tierra/ar-AA1o2Qy3?ocid=msedgntp&pc=U531&cvid=deb4b8d2f16148d79f800887b7379508&ei=49
Cada vez resulta más evidente.
ResponderEliminarhttps://archive.md/IOVil#selection-5942.0-5944.0
"Como se puede ver, la producción de gas asociada alcanzó un máximo histórico, mientras que la producción implícita de petróleo de EE. UU. permanece estancada en alrededor de ~13 millones de b/d. Tras la ola de frío de enero, la producción de gas asociado sólo disminuyó ligeramente, mientras que la producción de petróleo estadounidense no logró recuperar impulso.
Según nuestras estimaciones, la producción de petróleo de EE. UU. caerá aún más en las próximas semanas, alcanzando ~12,8 millones de b/d en junio antes de recuperarse a finales de año. Y como saben todos los analistas petroleros veteranos, cuando empiezas a ver que la producción general de gas supera a la producción de petróleo, sabes que la cuenca está más cerca del final que del comienzo. Esta es una tendencia alarmante y algo a lo que todo el mundo debe prestar atención.
Camino delante
El mundo no está preparado para lo que vendrá si la producción de petróleo de esquisto estadounidense alcanza su punto máximo. La Cuenca Pérmica rescató por sí sola al mundo de un déficit estructural de suministro de petróleo, por lo que en el momento en que el Pérmico alcanza su punto máximo, también lo hace el crecimiento de la oferta fuera de la OPEP. De 2025 a 2030, el tema se centrará en la falta de crecimiento de la producción fuera de la OPEP y lo que sucede con la demanda mundial de petróleo a un precio de XXX dólares. Estamos entrando en un nuevo paradigma y esta alarmante tendencia no está recibiendo suficiente atención.
Mientras tanto, los analistas petroleros simplemente creen que la disciplina de capital está dando como resultado una producción petrolera estadounidense más lenta, pero vemos algo mucho peor. Si bien no esperamos que el Pérmico entre en caída libre en el corto plazo, la falta de crecimiento en sí misma será suficiente para que los precios del petróleo se disparen."
Saludos.
En el post, he puesto el ejemplo de Devon Energy, pero lo veo en casi todas las empresas de shale oil que reviso. Cada pozo de petróleo produce más gas-LGN y menos petróleo.
EliminarLa forma que tienen de "superar" esta tendencia es perforar-fracturar más pozos en menos tiempo. En principio les "ayuda", pero el agotamiento (y la Reina Roja) les conduce a un final mucho más cercano en el tiempo, al terminar los puntos dulces antes del tiempo previsto. El famoso, "pan para hoy y hambre para mañana".
Mientras tanto, lo único que le interesa al público de las cifras que facilitan las entidades, es si la producción total de petróleo ha aumentado.
2025-2030 va a ser un periodo interesante.
Saludos.
Por cierto, sé que estos post sobre la revisión de reservas y la "gasificación" del Pérmico son áridos y aburridos (y suscitan pocos comentarios), pero sin embargo contienen la explicación de lo que sucederá después.
EliminarQuedarse solo con las cifras finales de producción, sin intentar entender como se obtienen, provoca un análisis superficial y a menudo, erróneo.
El famoso "nunca pasa nada" es mentira. Ocurren muchas cosas bajo la superficie, pero como no son evidentes, pasan desapercibidas y luego oímos eso de "nadie lo había previsto", ante un cambio de tendencia brutal.
Saludos.
Entender lo que pasa con el pérmico es vital para leer asuntos geopolíticos también.
EliminarEn Latinoamérica, el acercamiento de USA con Venezuela en los últimos años y la colocación de Milei en Argentina son parte de esa avanzada por los recursos energéticos en una época de potencial escasez.
Ni hablar de las movidas en el Medio Oriente, Rusia y África
Hola Quark, no te creas que estos post que citas son más irrelevantes que Quique en Verano azul (expresión que me gusta utilizar), al contrario al ser más desconocidos para el público en general resultan más interesantes porque nos abre otra vía de información. Si además dependemos energéticamente de un shale y un gas que nos han dado 10 años más de margen antes de una caída que nos haga es mejor que sigas informando al respecto.
EliminarNormalmente recomiendo la lectura de fin de semana de los artículos de Doug Noland.
ResponderEliminarEn este caso, da un repaso global a la burbuja de todo.
Extraordinario, el post es muy útil para comprender donde estamos.
https://creditbubblebulletin.blogspot.com/2024/05/weekly-commentary-instability.html
"Según el Instituto de Finanzas Internacionales, la deuda mundial el año pasado aumentó a un récord de 313 billones de dólares, una ganancia de más de 100 billones de dólares desde el inicio de la pandemia. No hay duda de que estamos asistiendo a la mayor burbuja jamás vivida. Como burbuja alimentada por finanzas gubernamentales, garantías y respaldos de liquidez del mercado, esta súper burbuja se ha inflado mucho más y durante mucho más tiempo que las burbujas anteriores. Esta burbuja global –que está en la base misma del dinero y el crédito– ha sido excepcionalmente poderosa, impredecible y peligrosa. Y las burbujas inevitablemente estallan. Esta burbuja global estallará con consecuencias trascendentales. El continuo exceso de “fase terminal” garantiza que el riesgo sistémico global continúe su aumento parabólico hasta que la burbuja flaquee."
Saludos.
PD. Casi siempre confundimos el retraso en la explosión de una burbuja, con su desaparición. Solo más tarde y con consecuencias muy graves, nos damos cuenta de nuestro error.
Me ha gustado tanto, que incluso lo he posteado en Rankia.
Eliminarhttps://www.rankia.com/blog/economia-petroleo-geopolitica/6366783-articulo-excepcional
Saludos.
Gracia Quark, hace años que te leo pero nunca opinaba, tampoco tengo una base técnica para poder opinar con conocimiento. El problema habitual de los "Agoreros" es que la gente sólo se imagina o BAU o Mad Max, queremos ver la historia y las perspectivas futuras con mentalidad muy cortoplacista La inmediatez de internet ha contaminado todo pensamiento.
EliminarGracias Chouffe y bienvenido al sector de comentarios.
EliminarSí, casi todo el mundo asocia el peak oil a un escenario de mad-max desde el primer día. Olvidan que en el punto más alto de producción de petróleo, todavía existe muchísimo petróleo y solo tras un periodo más o menos largo, caerá la producción con fuerza. Es cierto que queremos inmediatez y evitamos la posibilidad de un decrecimiento por capas o países.
Desde 2008, los BC tomaron el control y para ver un hundimiento, primero tienen que quebrar los propios BC. Estamos en ello y la parte del petróleo lleva su curso, al margen de la explosión de la burbuja. Es evidente que tarde o temprano, ambos itinerarios coincidirán y entonces si podremos ver una catástrofe, pero todavía no ha llegado el momento.
Saludos.
Suecia, otro fortín de las ventas del coche eléctrico, también cae en Abril de 2024.
ResponderEliminarDescenso del 15% en el acumulado anual hasta Abril, compensada con la fortaleza de los híbridos enchufables.
https://cleantechnica.com/2024/05/03/evs-take-56-9-share-in-sweden-volvo-ex30-is-the-top-bev/
"En el resultado de abril, los vehículos eléctricos enchufables obtuvieron una participación del 56,9% en Suecia, con los eléctricos de batería completa (BEV) con un 30,9% y los híbridos enchufables (PHEV) con un 26,0%. Estas acciones se comparan interanualmente con el 55,7 % combinado, con un 33,7 % BEV y un 22,1 % PHEV en abril de 2023.
En cuanto a los volúmenes, los BEV cayeron aproximadamente un 2% interanual frente a un mercado general en crecimiento, de ahí la caída en la participación de mercado. Los PHEV, sin embargo, aumentaron en volumen alrededor de un 26% interanual, mucho más que el promedio general del mercado, y por lo tanto obtuvieron una fuerte participación del 26%. ¿Que tan fuerte? Esta es la proporción más alta de PHEV en más de dos años.
La relativa fortaleza de los PHEV mantiene a flote la cuota de complementos en lo que va del año, ya que los BEV han perdido volumen interanual. En lo que va del año, los BEV han vendido 25.265 unidades, un 15,3% menos que las 29.832 unidades a estas alturas de 2023."
Saludos.
https://espanol.almayadeen.net/noticias/politica/1852649/irak-y-kazajist%c3%a1n-compensar%c3%a1n-excedente-de-producci%c3%b3n-de-pet sigue la guerra OPEP/USA
ResponderEliminarEl transporte por carretera en EE.UU. no se ha recuperado tras la pandemia. Es una de las razones del menor consumo de diésel. Quizás no tengamos una crisis mortal en estos momentos, pero las cosas están lejos de ir "bien".
ResponderEliminarhttps://www.thestreet.com/retail/historic-shipping-company-closes-down-in-chapter-7-bankruptcy
Saludos.
Las ventas de eléctricos en USA aumentaron un 2% en el primer trimestre de 2024.
ResponderEliminarComo esto no parece gran cosa, en este artículo se las arreglan para decir que aumentaron un 170%, ¡¡ con respecto a 2021!!.
Parece que Tesla ha pinchado.
https://cleantechnica.com/2024/05/04/us-ev-sales-up-71-in-1st-quarter-vs-1st-quarter-of-2022/
Saludos.
"Hay una sobreoferta de petróleo" Yolanda Moratilla
Eliminarhttps://www.youtube.com/watch?v=Y0JkJ_roIFs
Después de escuchar a esta señora me da la sensación de que se inventa las "explicaciones" sobre la marcha. Aparte del precio del crudo Brent y WTI (supongo que en tiempo real) que aparece en el vídeo, no hay ni una sola cifra más.
EliminarEs muy fácil recurrir al estrambote con las excusas manidas del advenimiento imparable del VE y la amenaza de la prohibición de los vehículos térmicos para 2035 en la UE que, desde su punto de vista, son suficientes para desplomar la demanda. Por otro lado, también según ella, las reservas a rebosar y el "muchísimo" petróleo de Guyana...
En fin, son muy pocos los que dan cuenta de una forma convincente de la volatilidad de los precios del petróleo (que es el fenómeno en el que creo que habría que fijarse) y de que no se termina de dejar completamente atrás el riesgo de una gran recesión.
Bueno, después de escuchar la entrevista y oír el "curriculum" de la entrevistada, manifiesto mi pesimismo con el grado de información que se suministra a los ciudadanos.
EliminarSobreoferta es un término que significa exceso de oferta, pero puede venir de dos formas. Porque la oferta aumenta con fuerza o porque la demanda cae por debajo de la oferta.
La producción de petróleo no sube, pero la demanda (por varias razones, estacionales y de debilidad económica) cae en estas fechas y la "especulación" de posiciones bajistas, hace el resto. Guyana ni pincha ni corta nada ...
Otra de las razones que presionan la demanda a largo plazo, es la mejora de la eficiencia en el consumo de gasolina y diésel.
De momento el coche eléctrico (flota mundial de 40 millones) ha ahorrado exactamente 800.000 b/d, desde que se empezó a comercializar, mientras que la demanda de petróleo (desde entonces) ha crecido varios millones de b/d. Quizás "mañana" se note algo más (sobre todo en China), pero hoy apenas afecta a la demanda de petróleo.
Saludos.
No es tan feo como lo pintas.
ResponderEliminarAbrazo.
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