La "guerra" por el control del precio del petróleo.
El mundo se ha dividido en dos bloques antagónicos, BRICS+ y "amigos" USA. Como consecuencia de ello asistimos a una lucha soterrada por el control, con guerras comerciales, guerras "militares" y guerras económicas.
Con ser este tema interesante ahora quiero centrarme en una parte especifica del comercio mundial, el petróleo.
Resulta evidente el intento de control de precios por parte de la Opep+ y la contrapartida de los mercados, organizada indirectamente por EE.UU. Por un lado, el control físico del crudo está dirigido por Arabia Saudí-Rusia y por otro lado, el control de los barriles de papel esta gestionado por los grandes comerciantes de petróleo.
Llevamos varios años, donde la Opep+ quiere conseguir los mejores precios para el petróleo, ajustando la producción al límite para que el mercado reaccione a sus recortes con subidas de precios hacia el entorno de los 100$. Por otro lado, la parte occidental contraataca para reducir los precios y volver la inflación a niveles asequibles del 2%. Se vende la Reserva estratégica de petróleo y se prohíbe el petróleo ruso, para doblegar a la otra parte y causarle la ruina económica.
El último episodio salta a la palestra cuando tras un recorte y "amenaza" saudí a las posiciones cortas, se destapa el manejo del precio del petróleo por parte de los "malvados especuladores".
El mercado puede estar bien abastecido y con un equilibrio oferta-demanda tanto en 70$ como en 100$. La diferencia de precio la marca el que consigue imponer sus condiciones y en esa lucha estamos ahora mismo.
Los especuladores tiran el precio del petróleo con cortos de papel y la Opep+ contesta con reducciones salvajes de la oferta. La respuesta al último recorte, una vez conocido por los mercados es un descenso abrupto desde 85$ a 79$ en unas horas.
De momento impone su ley el grupo de los comerciantes. La diferencia entre la oferta y la demanda sin cubrir saldrá de los inventarios, pero mientras tanto, el precio se hunde y la inflación vuelve a su cauce.
https://wolfstreet.com/2023/11/30/beneath-the-skin-of-the-pce-price-index-inflation-in-services/
El índice de precios PCE publicado hoy se reduce a esto, de octubre a septiembre:
- La gasolina y otros productos energéticos se desplomaron;
- Los bienes duraderos, dominados por los vehículos de motor, cayeron por quinto mes consecutivo;
- Los precios de los alimentos siguen subiendo desde niveles ya muy elevados;
- La vivienda (alquiler), los seguros de todo tipo, la atención sanitaria y los servicios de transporte (¡incluida la reparación de automóviles!) estuvieron de moda.
- Los servicios básicos se mantuvieron en el mismo rango en el que han estado subiendo y bajando durante meses.
En este intercambio, aparece un nuevo competidor, Brasil, que se va a incorporar a la Opep+.
Brasil se une al club
Al mismo tiempo, la OPEP+, que ya controla el aproximadamente el 40% de la producción mundial de petróleo, aumentará aún más su poder: el 1 de enero, Brasil se unirá a la alianza de la OPEP+ y se convertirá en el 24º Estado miembro.
En la actualidad, Brasil extrae unos 3,7 millones de barriles diarios, pero el Gobierno tiene previsto aumentar la producción a 5,4 millones de barriles diarios en 2029, lo que convertiría al país en la cuarta potencia petrolera mundial, superando a Rusia.
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El golpe de mano es espectacular. Brasil es un exportador importante para Occidente y su producción va a crecer durante años, por lo que no tiene ningún sentido unirse a la Opep+, si no va a recortar su producción. Por lo tanto hay que preguntarse que lleva a Brasil a unirse a la Opep+.
Aquí tenemos que recordar los antecedentes de Lula.
Lula y Xi defienden un comercio más allá del dólar y una defensa dialogada de la guerra de Ucrania
Los presidentes de China y de Brasil, Xi Jinping y Luiz Inácio Lula da Silva, respectivamente, han firmado este viernes una declaración conjunta en Pekín en la que, entre otros puntos, se destaca la idea de fortalecer el comercio en divisas locales más allá del dólar, o la de una salida negociada a la guerra de Ucrania.
Leer más: https://www.europapress.es/internacional/noticia-lula-xi-defienden-comercio-mas-alla-dolar-defensa-dialogada-guerra-ucrania-20230414184246.html
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Si Brasil no va renunciar a su crecimiento en el petróleo, la razón de la entrada en la Opep+ no puede ser más que incorporarse al grupo ante una decisión inesperada.
Nueva moneda.
La Opep+ puede tener la tentación de acabar con el dólar como moneda de fijación de precios del petróleo y puede solicitar oro (o una moneda con respaldo de oro) como medio de intercambio.
De esta forma se acaba con el control de precios por parte de los grandes especuladores, puesto que necesitarían oro para negociar contratos. Si no se puede utilizar el dólar, el sistema actual es inútil y hay que elaborar otro completamente distinto, donde las monedas fiduciarias dejan de tener valor de referencia (tampoco el yuan o la rupia india servirían).
Puede que solo sea un proposición con varios años de preparativos para dar tiempo a cambiar la estructura del sistema de pagos o incrustar este pago en una nueva moneda BRICS+ respaldada por oro. El cambio es tan radical que se necesita mucho tiempo de adaptación para adecuar los sistemas a la nueva forma de pago.
Parece más lógico plantear primero la creación de una nueva moneda BRICS+, con respaldo y después de un periodo de tiempo de prueba (varios años), comenzar a fijar los precios de las materias primas (incluido el petróleo) en esta nueva moneda. Solo por este movimiento, ya tendría sentido la incorporación a los BRICS+ de casi todas las potencias petroleras de Oriente Medio en 2024, coordinada con la entrada de Brasil en la Opep+ .
En el cronograma de la sustitución del dólar por una nueva moneda BRICS, se fijaban varios pasos para la transición a un nuevo sistema.
https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2022/10/el-nuevo-sistema-monetario-esta-punto.html
[Recordemos los tres pasos.
En la primera fase de la transición, estos países recurren al uso de sus monedas nacionales y mecanismos de compensación, respaldados por swaps de divisas bilaterales. En este punto, la formación de precios todavía está impulsada principalmente por los precios en varios intercambios, denominados en dólares. Esta fase casi ha terminado: luego de que se “congelaron” las reservas de Rusia en dólares, euros, libras y yenes, es poco probable que algún país soberano continúe acumulando reservas en estas monedas. Su reemplazo inmediato son las monedas nacionales y el oro.
La segunda etapa de la transición implicará nuevos mecanismos de fijación de precios que no tomen como referencia el dólar. La formación de precios en monedas nacionales implica gastos generales sustanciales, sin embargo, seguirá siendo más atractivo que la fijación de precios en monedas 'no ancladas' y traicioneras como dólares, libras, euros y yenes. El único candidato a moneda mundial que queda, el yuan, no ocupará su lugar debido a su inconvertibilidad y al acceso externo restringido a los mercados de capital chinos. El uso del oro como precio de referencia está limitado por la inconveniencia de su uso para los pagos.
La tercera y última etapa en la transición del nuevo orden económico implicará la creación de una nueva moneda de pago digital fundada a través de un acuerdo internacional basado en los principios de transparencia, equidad, buena voluntad y eficiencia. Espero que el modelo de tal unidad monetaria que desarrollamos desempeñe su papel en esta etapa. Una moneda como esta puede ser emitida por un grupo de reservas de moneda de los países BRICS, al que todos los países interesados podrán unirse. El peso de cada moneda en la canasta podría ser proporcional al PIB de cada país (basado en la paridad del poder adquisitivo, por ejemplo), su participación en el comercio internacional, así como la población y el tamaño del territorio de los países participantes.
Además, la canasta podría contener un índice de precios de los principales productos básicos cotizados en bolsa: oro y otros metales preciosos, metales industriales clave, hidrocarburos, granos, azúcar, así como agua y otros recursos naturales. Para brindar respaldo y hacer que la moneda sea más resistente, se pueden crear reservas de recursos internacionales relevantes a su debido tiempo. Esta nueva moneda se usaría exclusivamente para pagos transfronterizos y se emitiría a los países participantes en función de una fórmula predefinida. En cambio, los países participantes utilizarían sus monedas nacionales para la creación de crédito, con el fin de financiar las inversiones y la industria nacionales, así como para las reservas de riqueza soberana. Los flujos transfronterizos de la cuenta de capital seguirían regidos por las normas sobre la moneda nacional.]
El primero de ellos ya lo estamos viendo. Casi todos los BRICS negocian entre ellos en sus propias monedas en lugar del dólar. Es cierto que está más avanzado el comercio China-Rusia, pero los demás también van entrando poco a poco.
El segundo atañe a este post. La creación de mecanismos de fijación de precios que no tomen en cuenta el dólar. Las monedas nacionales son interesantes pero para construir un sistema homogéneo y sencillo, necesitas facilitar los intercambios en una moneda única, que no pueda ser fabricada por la impresora de ningún país.
En una entrevista reciente, Sergei Glazyez reconoce que la parte técnica está casi concluida y solo queda la decisión política.
El proceso completo requiere años de desarrollo y sobre todo, necesita una decisión política consolidada y validada por todos los países pertenecientes a los BRICS+.
De momento, nos conformamos con los rumores que van surgiendo de tiempo en tiempo, sobre el comercio de petróleo con pago en oro (en dos pasos).
https://thegoldobserver.substack.com/p/is-saudi-arabia-selling-oil-to-china
El precio del petróleo nominado en onzas de oro es increíblemente estable.
Relación oro/petróleo - Cuadro histórico
Este gráfico interactivo sigue la relación entre el precio del oro por onza y el precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) por barril. Te indica cuántos barriles de petróleo puedes comprar con una onza de oro.
Dejando de lado, el crash debido a la pandemia (WTI bajó a un precio negativo), cada onza de oro ha permitido comprar entre 10 y 30 barriles de petróleo en los últimos cien años.
Veremos.
Saludos.
Using inventory to keep oil prices low .
ResponderEliminarhttps://twitter.com/WhiteTundraSG/status/1714415975624573238/photo/1
From POB . The machines are incharge .
ResponderEliminarGERRY MADDOUX
IGNORED
12/01/2023 at 5:48 pm
It’s possible that we have a bigger global problem than just supply & demand. The CTA’s (computerized trading advisors), basically using a form of algorithmic AI, have hijacked commodities, especially oil and gas. And man, are they taking it on a ride!
The market is fairly balanced, yet when OPEC+ made a larger production cut the price of oil went down, not up. That’s the new CTA norm: when the price goes down, the algorithm sells into it; contrarily, when the price goes up, the algorithm buys into it.
That wouldn ‘t have been such a problem a few years back when you drilled a good well and expected it to produce about level for a couple of years, then tail off slowly. But now with the shale well, when roughly 75% of production occurs in the first year and a half, bring on a dozen wells from a drilling pad and watch them sell $70 oil and dollar gas for any stretch and you’ve got a big problem.
These guys are creating synchronized chaos. The CTA segment is so big now that you can’t bet against it, nor can you allow a sliver of human emotions in. They have taken an inelastic commodity and, I kid you not, made it more or less elastic, stretching to their whims. This is going to create a disaster at some point.
HHH
IGNORED
12/01/2023 at 10:56 pm
CTA’s trade on momentum. If prices sell off then they will exacerbate the move down. They’ll also exacerbate moves to the upside. They don’t care about price or anything else except for momentum.
When we get shitty economic data. The kind of data that tanks bond yields. Oil prices are going lower with the bond yields. Because the data is crappy and becoming more crappy as we move forward towards 2024. Those CTA’s were long and have to lock in gains before gains turn into losses. So we have mechanical selling of oil futures on bad data. US factory activity contracted by more than was expected.
It’s the economic data that decides the price of oil. It’s the economic data that decides what bond yields are. CTA’s just make money for big banks on short term plays on momentum.
CTA’s will front run stock buybacks and add to moves but they don’t directly dictate what the price is or what direction the price is going.