Wood Mackenzie. La demanda de petróleo se hundirá a 35 millones de barriles en 2050.

 En este artículo, Wood Mackenzie estima que la demanda de petróleo bajo el objetivo 1,5ºC, se hundirá a solo 35 millones de b/d.

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La demanda de petróleo está a punto de alcanzar un máximo histórico el próximo año a medida que continúa recuperándose de los mínimos inducidos por el covid-19 en 2020. Pero una vez superado el riesgo de recesión actual, ¿cuál es la trayectoria de la demanda en un mundo que se está descarbonizando y cómo? ¿influirá eso en los precios del petróleo? Le pregunté a Alan Gelder, jefe de refinación, y a Ann-Louise Hittle, directora de Macro Oils, quienes, con sus colegas, compararon las perspectivas para el petróleo en el caso base de WoodMac (perspectiva de transición energética, o ETO) y nuestra energía acelerada de 1,5 °C. escenario de transición (AET-1.5).

¿Cuánto cae la demanda de petróleo en un escenario de 1,5 °C?
En dos tercios durante las próximas tres décadas. La demanda es de solo 35 millones de b/d para 2050 en el escenario, por debajo de los 99 millones de b/d en 2022, eso es 60 millones de b/d por debajo de nuestro pronóstico ETO actual para 2050 de alrededor de 95 millones de b/d.

La electrificación del transporte es el principal impulsor en el escenario de 1,5 °C. El sector del transporte ya está cambiando, con vehículos eléctricos desplazando a los automóviles de pasajeros que funcionan con gasolina. En el escenario, ese ritmo de desplazamiento se acelera durante las próximas dos décadas, respaldado por el rápido crecimiento de los suministros de materia prima para baterías. Luego, más electrificación, celdas de combustible, gas natural/GNL y biocombustibles consumen progresivamente diésel y gasóleo (transporte pesado por carretera), fueloil (transporte marítimo) y combustible para aviones (aviación); y usos distintos del transporte del petróleo en los sectores industrial, comercial, agrícola y residencial. La nafta, principal materia prima para el sector petroquímico, demuestra ser el producto petrolero más resistente en el escenario impulsado por la demanda sostenida de plásticos.

¿Cuáles son las implicaciones para el suministro de petróleo?
El mundo necesitará mucho menos suministro en el escenario de 1,5 °C que en el ETO. Aun así, la industria de E&P todavía tendrá que hacer inversiones significativas durante las próximas dos décadas para satisfacer la caída de la demanda. Consideramos que se necesitarán 20 millones de b/d de nuevo suministro a mediados de la década de 2030 para compensar la disminución de los campos de producción. Esos nuevos barriles provendrán del crecimiento de las reservas (campos existentes), otros descubrimientos conocidos y aún por encontrar. La inversión upstream caerá a alrededor de la mitad del gasto anual actual de más de US$400 mil millones al año para la década de 2030 y disminuirá a partir de entonces.

El riesgo geopolítico estará siempre presente incluso en el mundo AET-1.5, ya que la oferta se concentra cada vez más entre menos países. La cuota de mercado de los productores de Oriente Medio aumenta drásticamente del 30% actual a más del 50% a principios de la década de 2040 a medida que disminuye la oferta de las regiones de mayor costo.

¿Cómo se ven afectados los precios del petróleo en el escenario? Con el tiempo, serán mucho más bajos. En nuestro ETO, Brent mantiene alrededor de US $ 80 / bbl en el futuro previsible para incentivar la inversión en el nuevo suministro de mayor costo requerido para satisfacer la demanda firme. No todos esos barriles de mayor costo serán necesarios en el escenario de 1,5 °C.

La demanda cae en 2 millones de b/d cada año desde mediados de la década de 2030 en el escenario, mucho más rápido que la oferta. La OPEP enfrentaría un desafío casi imposible si buscara proteger el precio recortando los volúmenes para equilibrar el mercado.

Usando nuestra herramienta detallada de suministro de petróleo, el pronóstico de precios para AET-1.5 está vinculado a los precios de equilibrio del desarrollo futuro, incluido el crecimiento de las reservas. Brent cae a US$55/bbl (real) para 2030, por debajo de US$40/bbl (real) para 2040, y nunca se recupera.

¿1,5 °C representa una amenaza existencial para el refinado?
Ejercerá una enorme presión sobre el sector. A medida que cae la demanda de petróleo, también lo harán las tasas de utilización de las refinerías, lo que provocará cierres y racionalizaciones. El cambio en la lista de productos de combustibles para el transporte a destilados medios y nafta favorecerá refinerías más sofisticadas integradas con petroquímicos y sitios que se han convertido a biocombustibles y están integrados en la economía circular.

¿Qué tan realista es el escenario de 1,5 °C?
La invasión de Ucrania ha subrayado cuán dependiente es el mundo del petróleo, el gas y el carbón. De repente, la seguridad energética se encuentra en lo más alto de la agenda política y, con los precios del gas inflados, el carbón vuelve a estar en la combinación energética. Algunos gobiernos, incluido el Reino Unido, están ofreciendo a la industria del petróleo y el gas nuevos incentivos para invertir en suministro. La consecuencia es que las emisiones globales de carbono no caerán tan rápido como se esperaba inmediatamente después de la COP26; de hecho, pueden resistir más mientras las economías atraviesan la crisis.

Sin embargo, la descarbonización también tiene un papel crucial en el cumplimiento de los objetivos de seguridad energética. Estamos viendo una aceleración simultánea de la política para llevar al mundo a un camino de 1,5 °C. Europa ha duplicado sus objetivos de bajas emisiones de carbono con REPowerEU; la Ley de Reducción de la Inflación de la administración Biden promete posicionar a los EE. UU. como un líder de transición en tecnologías bajas en carbono; y hay un progreso significativo en toda Asia. China está electrificando el transporte de pasajeros por carretera a un ritmo acelerado, aunque la demanda de gasolina sigue aumentando, por ahora.

Creemos que esto indica que la aspiración de lograr el cero neto permanece intacta. Si el progreso de esta década es un poco más lento, el ritmo del cambio en la próxima década puede ser mucho más rápido, incluida la interrupción de la demanda de petróleo.
Fuente: Wood Mackenzie

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Una vez más se presenta otro informe donde la demanda de petróleo cae en picado a partir o alrededor de 2030. Es bastante sospechoso que coincida con una esperada reducción de la producción a partir de esa fecha, como he comentado en diversos post, sobre cuanto petróleo nos queda.

¿Hacer de la necesidad virtud, disfrazando el decline imparable por una transición energética?.

Lo cierto es que todo este tipo de artículos son brindis al sol, por cuanto nunca dicen de donde salen las materias primas críticas para completar esa transición. Ni resuelven los problemas de almacenamiento e intermitencia. Solo son planes sobre el papel, mientras vemos todos los días, que la famosa transición energética que lleva veinte años de desarrollo, no ha conseguido en ningún momento, disminuir la demanda de petróleo. En todo caso las restricciones obligatorias de los gobiernos al uso de los combustibles fósiles, son las medidas que pueden frenar la demanda. 

A pesar de todo, aquí están este tipo de informes, que promocionan una transición exitosa.

Saludos.