El shale oil americano ha actuado como comodín de la producción mundial de petróleo durante los diez últimos años. Ha conseguido añadir a la oferta ajustada del resto del mundo, la cantidad de petróleo necesaria para satisfacer la creciente demanda, con la inestimable "ayuda" de la pandemia.
Pero las muestras de agotamiento en el crecimiento salvaje que llevó hace años, comenzaron a despuntar hace un tiempo.
Los parámetros a vigilar han sido varios. La productividad por pie lateral, el número de DUC´s, el número de equipos de fracturación más plataformas de perforación, el número total de pozos terminados y por último la productividad total por pozo.
Veamos su evolución para explicar las razones que nos llevan a declarar el decline del shale oil.
1º). Productividad por pie lateral.
Es el número de barriles/día que se obtienen de un pozo por pie lateral perforado. Nos da una idea de la productividad en función de la longitud, Si este parámetro aumenta, quiere decir que la producción total del pozo aumenta, sin necesidad de incrementar la longitud de los laterales.
Tomaré los datos del Pérmico obtenidos de shale profile (Novilabs), como representación de todas las cuencas.
El gráfico de arriba es propiamente la productividad por pie lateral para Delaware y Midland. Se observa que toca techo en 2016-2017 y empieza a decaer en 2019 en Midland y 2021 en Delaware.
Los gráficos de debajo indican la longitud de los pozos en pies y la cantidad de apuntalante por año. Señalan que tanto la longitud de los laterales como la cantidad de apuntalante (para mantener separadas las fracturas) han ido aumentando con los años. Si la productividad por pie lateral flojeaba, el aumento de la longitud lateral y la cantidad de apuntalante , conseguían incrementar la producción total por pozo. Pero era el primer aviso de que algo ya no iba bien.
2º). El número de DUC´s.
Son los pozos perforados pero no terminados. Constituyen un inventario de pozos que se pueden utilizar cuando los precios son más bajos. El coste de terminar estos pozos es bastante menor al de un pozo virgen y por ello, se ahorran costes mientras la producción sigue aumentando.
Hasta 2020, el número de DUC´s crecía con fuerza. La pandemia hundió los precios del petróleo y "obligó" a terminar este inventario para ahorrar costes. Hacia finales de 2022 parecía que se frenaba el descenso, pero en 2023 se han vuelto a perforar otros 400 DUC´s, aunque el precio era ya alto. En este caso, lo que influye es el agotamiento de puntos dulces.
3º) Equipos de fracturación y plataformas de perforación.
La lógica dice que más equipos y plataformas implican mayor número de pozos.
https://peakoilbarrel.com/july-non-opec-and-world-oil-production/#more-46365
Claro descenso de las plataformas en 2023.
Y leve descenso o estabilización de los equipos frac.
4º). El número total de pozos terminados.
https://www.dallasfed.org/-/media/Documents/research/energy/energycharts.pdf
Fuerte subida en 2021-2022 y estabilidad en 2023.
5º). Productividad total por pozo.
Es la producción total en cada pozo, sin tener en cuenta las longitudes de los laterales o la cantidad de apuntalante.
Este punto es fundamental. Si la producción total de petróleo por pozo comienza a caer, no se puede hacer nada, es solo cuestión de (poco) tiempo que toda la producción de shale oil comience a caer.
En un cálculo aproximado del Pérmico, ya indiqué que se alcanzó un máximo en 2021, utilizando datos de Novilabs.
https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2023/11/por-que-se-esta-disparando-la.html
Ahora presento datos oficiales.
https://www.dallasfed.org/-/media/Documents/research/energy/energycharts.pdf
Se puede apreciar que el máximo de producción por pozo se alcanza en 2021 (línea verde), con 2022 notablemente por debajo. Pero además, el paso de los meses muestra que la producción sigue cayendo por debajo de 2021 y 2020.
Con la revisión de todos los parámetros estamos en condiciones de afirmar que la producción total de shale oil comenzará descender en 2025. Cuando la producción por pozo comienza a caer, la única forma de mantener la producción es perforar más pozos.
Pero en un contexto de agotamiento de puntos dulces (*), ese "sistema" solo funciona uno o dos años , a lo sumo, porque luego "La reina Roja" empieza a presionar sin descanso...
Un ejemplo de la cantidad de petróleo que declina cada año es este gráfico.
Para 2025 alcanzará los 4,5 millones de b/d solo para mantener la producción en un entorno de pozos menos productivos. Simplemente es insostenible más allá de uno o dos años.
Además, la productividad de cada pozo seguirá descendiendo por pérdida de presión de la zona dulce , aumento del GOR y WOR. Si ya no sirve aumentar la longitud de los laterales y tampoco la cantidad de apuntalante, las empresas para mantener la producción solo pueden comprar otras empresas.
Eso es precisamente lo que está sucediendo y a lo grande.
Fusiones y adquisiciones de empresas.
Puesto que no se puede aumentar la producción total y las ubicaciones se agotan con rapidez, las grandes empresas (conscientes de la dificultad de crecer por vía orgánica) han iniciado un proceso acelerado de fusiones y adquisiciones, para incrementar la producción.
a). Exxon compra Pioneer.
b) Chevron compra Hess.
c) Occidental intenta comprar Crowwrock, aunque hay más postores.
d) Civitas Resources hace varias compras.
e) Devon quiere comprar Marathon
Como se puede ver, el principio del fin del shale oil va a comenzar en 2025, porque le damos a 2024 el beneficio de la duda, mientras se producen todas estas fusiones y se agotan los DUC´s y los puntos dulces, con la perforación acelerada.
Una vez comienza la caída de la producción por pozo (2021 marcó el punto más alto), después de un incremento continuo durante diez años, ya no hay nada que se pueda hacer, excepto perforar más pozos. Pero esto solo funciona mientras hay ubicaciones de primer nivel y estas se están agotando por completo. Por eso vemos fusiones masivas y generalizadas.
(*)
Un análisis de Novilabs hace año y medio, nos decía como estaba el Pérmico (Midland basin) en cuanto a agotamiento de pozos dulces (nivel 1-2).
Resultados/Observaciones/Conclusiones
Los EUR del petróleo varían significativamente alrededor de la cuenca, y las ubicaciones en la parte noroeste de la cuenca tienen más del doble de la recuperación esperada en comparación con el sureste.
Dividimos la superficie en cinco niveles según los euros del petróleo. Descubrimos que se ha perforado el 61 % de la roca de Nivel 1, en comparación con el 47 % de la de Nivel 2, el 49 % de la de Nivel 3, el 42 % de la de Nivel 4 y el 38 % de la de Nivel 5.
Esto equivale a ~9,000 ubicaciones de perforación de Nivel 1 y 2. de un total de ~24,000 en toda la cuenca, con 18 pozos por sección. A un ritmo de 2.500 pozos perforados y completados por año, esto representa 3,7 años de ubicaciones de Nivel 1 y 2 frente a un total de 9,6 años en la Cuenca Midland.
En general, estas cifras se comparan favorablemente con las de yacimientos más antiguos como Bakken, con más del 90% de la superficie cultivada de Nivel 1 perforada antes de la pandemia.
Creo que está bastante claro.
Puesto que ha pasado año y medio de fuerte perforación, solo quedan dos años de pozos nivel 1-2.
Solo una opinión.
Saludos.
PD. La versión de la EIA (STEO) es bastante diferente.
De momento esta es la previsión hasta principios de 2025, de toda la producción USA. No ve comienzo de caída, pero si meseta.
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Parece que van a bajar los tipos de interés. ¿ya se está recuperando la economía entonces?
ResponderEliminarhttps://www.eldiario.es/economia/bce-bajara-tipos-interes-primavera-si-confirma-moderacion-inflacion_1_10735924.html
No, la excusa es la bajada de la inflación. La recuperación de la economía supone más presión para la inflación al aumentar la demanda esperada.
EliminarSaludos.
entonces por que la bajan?
EliminarUn saludo.
No entiendo si te refieres a la inflación o a los tipos de interés.
EliminarSaludos.
Interest rates will go up and QE is coming . The regional and small banks are insolvent .
EliminarRead this
https://market-ticker.org/akcs-www?post=250224
https://www.zerohedge.com/markets/canary-just-died-sudden-spike-sofr-hints-mounting-reserve-shortage-early-restart-qe
Me refiero a los tipos de interés.
EliminarUn saludo.
Son movimientos de mercado. Ahora están bajando, en previsión de un descenso de la inflación.
EliminarSaludos.
Hay diferentes teorias, para mi la correcta es que primero crean inflacion de forma totalmente artificial y contra toda logica, a veces crean excusas, pandemias, guerras o lo que sea. Luego suben los tipos a muerte, debilitan mucho la economia, la detienen hasta donde se puede y luego bajan los tipos a fuego, esto hace que las empresas se queden secas de liquidez y empiezan los despidos en masa llevandonos a una crisis brutal...24-25? Eso hara que la demanda de petroleo se vaya al suelo y el precio tambien claro y eso nos dara unos años mas de aire, cuanto mayor sea la crisis, depresion que creen, mas años tendremos antes de que USA y la mayoria de los paises pierdan la mitad de su produccion...sea como sea estamos bien bien jodidos. Sumale a todo eso ademas que USA va a tener que darle a la maquinita a fuego para el año que viene para pagar vencimientos de su deuda y BUMMMM
EliminarWe must understand the difference between " inflation " and " rate of inflation " . What is reported is " rate of inflation " and not " inflation " . If "inflation " was to decline it will be called " deflation " .
EliminarEste comentario ha sido eliminado por el autor.
ResponderEliminar¿Qué pasa con la surfracturación? ¿Nos salvará?
ResponderEliminar¿Qué es surfracturación?, ¿quizás el re-fracking?
EliminarSaludos.
Refracking is not going to make any difference . It is like " Pissing in the pool to make it salty " :-)
EliminarHola, perdone mi español pero no está al punto. Quiero decir la refractura de Pozos de esquisto
EliminarNo, no, no hace falta pedir perdón. Cada uno tiene su forma de expresarse. Se pregunta, se aclara la cuestión y se contesta.
EliminarEl refracking es como rebañar el barril, apurar los últimos restos de petróleo de un barril agotado. Solo funciona en unos cientos de pozos que fueron perforados al principio, respetando una longitud entre pozos demasiado larga. Eso permite volver a los pozos y reutilizarlos, pero solo aportará unos cientos de miles de barriles en el corto plazo.
Saludos.
I think the decline will start in 2024 and not 2025 .
ResponderEliminarA little difference. According to EIA in 2050, shale oil will continue to grow...
EliminarEIA is nuts . You , Mike , SS , Dennis , Ovi have said this . Mike calls it " Energy Inaccuracy Agency " . :-) . They have not provided stats since May . Trump gutted the department during his time . Short of manpower .
EliminarOjo, la producción de petróleo de EE.UU. alcanza los 14 millones de b/d a todos los efectos, porque están incorporando los pentanos (C5, gasolina natural) al total que entra en las refinerías como petróleo. Estos líquidos de gas natural, funcionan como diluyentes de petróleo pesado, por lo que se exportan a Canadá en lugar de petróleo refinado. Todo suma.
ResponderEliminarhttps://www.eia.gov/petroleum/supply/monthly/pdf/table3.pdf
En el PDF se puede ver bajo el epígrafe de transferencias al suministro de crudo (725.000 en Septiembre), aparte de la producción de 13,236 millones de b/d.
Saludos.
Enorme trabajo Quark y muy apropiado en este momento dadas las dudas que había y supongo que sigue habiendo sobre la aportación del shale oil en estos días. Realmente preocupante que esta fuente de energía vaya para abajo ahora que la demanda sube y la oferta baja. Ahora toca ver cómo reacciona el mundo ante esta situación, sobre todo la Opep+ que últimamente iban bastante a la greña
ResponderEliminarCon los LGN se puede extraer el petróleo de Venezuela?
ResponderEliminarNo.
EliminarLos líquidos de gas natural más cercanos a la gasolina natural se utilizan como diluyentes para facilitar el transporte de los petróleo pesados, pero no sirven para extraer nada. El petróleo pesado es más viscoso y circula peor por los oleoductos.
Saludos.
Porqué no se podrá extraer el petróleo venezolano? por antieconómico?
ResponderEliminarEs petróleo extrapesado, lo que ya indica dificultades técnicas, pero además las especiales circunstancias de Venezuela hacen imposible por el momento extraer nada. La industria en Venezuela fue destrozada por la política de Maduro, donde miles de técnicos e ingenieros fueron despedidos y las sanciones impidieron el apoyo externo. Mientras no exista cambio político parece muy complicado aumentar la producción.
EliminarSaludos.
Ok. Lo del cambio de régimen lo daba por descontado.
EliminarBuenooo, acaban de poner en el telediario una respuesta de Trump en una entrevista:
ResponderEliminar- ¿Se va a comportar como un dictador [si vuelve a ser presidente]?
- ¡Sólo el primer día!
- ¿Y qué va a hacer?
- ¡Sólo quiero cerrar la frontera y perforar, perforar, perforar!
para mi los presidentes son meros títeres de quien de verdad llevan la batuta. Llámame conspiranoico.
EliminarAun así nunca entenderé a gente como Biden o Trump, a su edad deberían estar disfrutando la vida y no dirigiendo un país. ¿Es que no hay gente joven con ganas de gobernar?
Trump (que obviamente no es muy de mi devoción) no es un títere, sino que es una "contra élite" que quiere aplicar aquello del "quítate tú para ponerme yo". Que todos los medios e incluso dentro de su partido estén contra él, es sintomático.
EliminarRecomiendo "End times" de Peter Turchin, donde lo explica.